Confianz

Autor: Manuel Urrutia

  • A holding structure for SMEs is desirable

    What is a holding structure?

    More and more SMEs are considering transforming their business structure into a holding company to take advantage of the many tax and organisational advantages it offers. A holding company is a grouping of companies where a parent company owns the majority or all of the shares of other companies, with the aim of running and managing the business group in a unified manner.

    This structure is not only valid for large corporations, but is also beneficial for small and medium-sized companies seeking to optimise their management and taxation.

    A holding structure consists of a parent company that controls and manages the shareholdings of several subsidiaries. The holding company is usually not directly involved in the day-to-day operations of the subsidiaries, but focuses on the strategic and financial management of the whole. This configuration allows for a centralisation of decisions and better coordination between the different business units.

    Advantages of a holding structure 

    Implementing a holding structure can offer multiple benefits to SMEs, including the following:

    1. Tax optimisation: Holding companies can benefit from the tax consolidation regime, which allows the losses of some subsidiaries to be offset against the profits of others, reducing the overall tax burden of the group.
    2. Wealth protection: By separating assets into different companies, the risk of financial problems in one subsidiary affecting the rest of the group is limited, thus protecting the overall wealth.
    3. Operational efficiency: Centralising functions such as human resources, finance or marketing in the holding company generates economies of scale and synergies that improve efficiency and reduce costs.
    4. Ease of diversification: A holding structure facilitates the acquisition or creation of new subsidiaries in different sectors or markets, allowing the company to diversify its activities and reduce risks associated with a single business.
    5. Simplifying business succession: In family businesses, a holding company facilitates the transfer of ownership and control to the next generation, ensuring business continuity.
    6. Access to more favourable financing: A holding structure allows for better financial planning and makes it easier to obtain financing on more advantageous terms by consolidating the group’s results.
    7. Greater operational flexibility: If one company within the group has financial difficulties, more agile strategic decisions can be made without compromising the whole group.
    8. Reducing the tax burden on the transfer of assets: When a holding company sells a subsidiary, in many jurisdictions it can benefit from tax exemptions on the capital gains realised.
    9. Ease of international expansion: Holding companies make it possible to structure expansion to other countries more efficiently, avoiding double taxation and adapting to local legislation.

    Disadvantages of a holding structure 

    Despite the advantages, it is important to consider the potential disadvantages of adopting a holding structure:

    1. Administrative complexity: Managing multiple companies implies an increased administrative burden and the need to comply with various legal and fiscal obligations.
    2. Additional costs: The creation and maintenance of a holding structure entails expenses for legal, accounting and tax advice, as well as possible costs for auditing and filing consolidated accounts.
    3. Loss of corporate identity: By centralising management, there is a risk that subsidiaries lose their autonomy and corporate culture, which can affect employee motivation and customer perception.
    4. Monopoly risk: If the holding company acquires a dominant position in the market, it could face legal problems related to competition and antitrust regulations.
    5. Difficulties in decision-making: While centralisation of management is an advantage in many respects, it can lead to internal conflicts when strategic decisions do not coincide with the interests of each subsidiary.
    6. Double taxation risk: Depending on the country, the distribution of profits between the parent company and its subsidiaries could be subject to double taxation if not properly structured.
    7. Increased tax scrutiny: Tax authorities often pay particular attention to holding structures, so a well-planned tax strategy is crucial to avoid penalties.

    Is a holding structure advisable for your SME?

    The decision to adopt a holding structure should be based on a detailed analysis of the company’s needs and objectives. Not all SMEs require this transformation, but those seeking to optimise their tax burden, improve their operational capacity and protect their assets can benefit significantly.

    Expert advice is essential to properly structure the holding company, ensuring that all tax regulations are complied with and associated risks are minimised.

    If you are considering this option, contact us and we will advise you every step of the way, as we have already done with more than 400 companies in Spain.

     

  • Planificación fiscal para entidades no residentes en España

    Si tu empresa es extranjera y quiere operar en España, la fiscalidad es un tema que no puedes dejar al azar. No se trata solo de pagar impuestos, sino de hacerlo bien, evitando sorpresas desagradables y asegurando que todo esté en regla desde el principio. Una buena planificación fiscal para entidades no residentes en España te ahorrará dolores de cabeza (y dinero).

    Lo primero: ¿Qué hará tu empresa en España?

    Antes de preocuparte por los impuestos, hay que tener claro qué hará tu empresa aquí. No es lo mismo vender productos, prestar servicios o fabricar algo. Según la actividad, la fiscalidad cambia y las obligaciones también.

    Por ejemplo, si vendes productos sin oficina ni empleados, quizá solo necesites un representante fiscal. Pero si tienes una fábrica o una oficina, la cosa se complica y puede que necesites una estructura jurídica más robusta.

    Elegir la mejor estructura para evitar problemas

    Tu empresa puede operar en España de varias formas. Dependiendo del nivel de presencia que quieras tener, hay tres opciones principales:

    1. Representante fiscal: lo básico

    Si solo vendes o prestas servicios esporádicamente, puede que solo necesites un representante fiscal. Es alguien que se encarga de que cumplas con las obligaciones fiscales sin necesidad de que abras una sucursal o filial.

    2. Sucursal: algo más serio

    Si quieres una presencia estable pero sin montar una empresa nueva, una sucursal puede ser la opción. No es una entidad independiente, pero tributa en España por lo que gane aquí.

    3. Filial: la opción completa

    Si quieres operar a largo plazo y con total independencia, lo mejor es crear una filial. Esto implica abrir una empresa española que tendrá sus propias obligaciones fiscales y contables, pero también más ventajas para operar localmente.

    Impuestos que no puedes ignorar

    Si operas en España, habrá impuestos. Algunos de los principales son:

    1. Impuesto sobre la Renta de No Residentes (IRNR)

    Si tu empresa gana dinero en España sin un establecimiento permanente, tributará por cada operación. Si tiene presencia estable, pagará como una empresa residente.

    2. Impuesto sobre Sociedades

    Si tienes una filial en España, pagará el Impuesto sobre Sociedades (normalmente, un 25%). Dependiendo de la actividad, podría haber reducciones o beneficios fiscales.

    3. IVA y otras obligaciones

    Si vendes o prestas servicios aquí, es probable que tengas que registrarte a efectos de IVA. A veces, necesitarás un representante fiscal para gestionar todo esto.

    Planifica antes de actuar

    No basta con venir y empezar a operar. Una buena planificación fiscal te ayudará a evitar sanciones, reducir costos y maximizar beneficios. Algunos puntos clave a revisar:

    • Aplicación de convenios para evitar la doble imposición.
    • Cumplimiento de normativas locales y europeas.
    • Estrategias para optimizar la carga fiscal.

    Si deseas conocer mejor sobre planificación fiscal para entidades no residentes en España, nuestro experto en fiscalidad te comparte algunas claves en este video:

    En Confianz, te ayudamos a estructurar tu negocio para que cumplas con la normativa sin complicaciones. ¿Necesitas asesoramiento? Hablemos

  • Importancia del flujo de caja en la compraventa de empresas

    El flujo de caja es el indicador financiero refleja la capacidad de generar ingresos y, por tanto, asegura la viabilidad del negocio. Entender su relevancia no solo facilita una transacción exitosa, sino que también mejora la estrategia de negociación y aumenta la confianza de los compradores.

    ¿Qué es el flujo de caja y por qué es clave para valorar empresas?

    El flujo de caja o flujo de efectivo, es el movimiento de dinero que entra y sale de una empresa en un periodo determinado. Este indicador abarca:

    1. Ingresos operativos: provenientes de actividades comerciales.
    2. Egresos necesarios: gastos operativos y financieros.

    Un flujo de caja positivo y estable indica que la empresa puede generar ingresos sostenibles, un factor esencial para inversores que buscan recuperar su inversión y garantizar un retorno rentable. Además, proporciona un panorama claro de los riesgos financieros y las oportunidades de crecimiento, clave en una compraventa de empresas.

    Tipos de flujo de caja relevantes en una venta

    Para entender el impacto del flujo de caja en la valoración de una empresa, es fundamental conocer sus tres principales tipos:

    1. Flujo de caja operativo

    Este mide los ingresos y gastos derivados de las operaciones principales del negocio, como la venta de productos o servicios.

    • Un flujo operativo positivo demuestra que la empresa es capaz de cubrir sus costes operativos y generar utilidades.

    2. Flujo de caja de inversión

    Relacionado con la adquisición o venta de activos a largo plazo, como inmuebles o equipos, este flujo indica el crecimiento potencial de la empresa.

    • Las inversiones estratégicas muestran a los compradores que la empresa está preparada para escalar en el futuro.

    3. Flujo de caja de financiación

    Este flujo detalla los movimientos relacionados con financiamiento, como préstamos, emisión de acciones o pago de dividendos.

    • Un flujo de caja de financiación negativo puede ser un indicador de que la empresa está reduciendo deudas, un aspecto atractivo para los compradores.

    Relevancia del flujo de caja en la compraventa de empresas

    ¿Por qué el flujo de caja es tan determinante al valorar una empresa en venta? Estas son las razones principales:

    1. Recuperación de la inversión

    Un flujo de caja positivo brinda a los compradores la confianza de que podrán recuperar su inversión en un tiempo razonable. Además, facilita la proyección de retornos financieros futuros.

    2. Estabilidad financiera

    La estabilidad del flujo de caja refleja un modelo de negocio eficiente, capaz de operar sin depender excesivamente de financiamiento externo. Esto reduce los riesgos financieros percibidos por los inversores.

    3. Facilidad de financiamiento

    Las empresas con flujos de caja positivos tienen mayor capacidad para obtener financiamiento en condiciones favorables. Para los compradores, esto se traduce en un activo menos riesgoso y con mayor potencial de expansión.

    El descuento de flujo de caja y su función para valorar empresas

    El método del descuento de flujo de caja proyecta los flujos futuros de la empresa y los ajusta a su valor presente, utilizando una tasa de descuento que refleja los riesgos asociados.

    Por ejemplo, supongamos que una empresa genera un flujo operativo anual de 200,000 euros y tiene inversiones anuales de 50,000 euros, dejando un flujo neto de 150,000 euros. Si proyectamos estos flujos a cinco años con un descuento del 10%, podemos estimar su valor presente neto. Este cálculo proporciona una valoración precisa y realista para negociaciones informadas.

    Tendencias actuales en la valoración de empresas

    La valoración de empresas ha evolucionado, incorporando nuevos enfoques que complementan los métodos tradicionales. Una tendencia emergente es la consideración de factores ESG (ambientales, sociales y de gobernanza) en la valoración. Las empresas con prácticas sostenibles y responsables pueden obtener valoraciones más altas, ya que los inversores valoran positivamente su compromiso con el medio ambiente y la sociedad.

     

    Además, la creciente importancia de los activos intangibles, como la propiedad intelectual, las marcas y el capital humano, ha llevado a una reevaluación de las metodologías de valoración. Estos activos, aunque no siempre reflejados en los estados financieros tradicionales, pueden representar una parte significativa del valor de una empresa, especialmente en sectores tecnológicos y de servicios.

     

    El papel de Confianz en la valoración de empresas

    El flujo de caja es un indicador crítico que garantiza transacciones informadas y exitosas en la compraventa de empresas. Desde la estabilidad financiera hasta el potencial de retorno, entenderlo permite tomar decisiones estratégicas.

    En Confianz, somos expertos en asesorar empresas en procesos de compraventa, ayudando a nuestros clientes a optimizar el valor de su negocio y atraer a los compradores adecuados. Si buscas un análisis detallado del flujo de caja y una guía profesional en cada paso del proceso, no dudes en contactarnos. Juntos podemos asegurar el éxito de tu operación.

  • Importance of cash flow in the sale and purchase of companies

    Cash flow is the financial indicator that reflects the ability to generate revenue and thus ensures the viability of the business. Understanding its relevance not only facilitates a successful transaction, but also improves the negotiation strategy and increases the confidence of buyers.

    What is cash flow and why is it key to valuing companies?

    Cash flow, or cash flow, is the movement of money in and out of a company in a given period. This indicator covers:

    1. Operating income: from commercial activities.
    2. Necessary expenditures: operational and financial expenses.

    A positive and stable cash flow indicates that the company can generate sustainable income, an essential factor for investors looking to recoup their investment and secure a profitable return. It also provides a clear picture of the financial risks and growth opportunities that are key in a business sale and purchase.

    Relevant types of cash flow in a sale

    To understand the impact of cash flow on the valuation of a company, it is essential to understand the three main types of cash flow:

    1. Operating cash flow

    This measures income and expenses derived from the core operations of the business, such as the sale of products or services.

    • A positive operating cash flow demonstrates that the company is able to cover its operating costs and generate profits.

    2. Investment cash flow

    Related to the acquisition or sale of long-term assets, such as real estate or equipment, this flow indicates the potential growth of the company.

    • Strategic investments show buyers that the company is prepared to scale in the future.

    3. Financing cash flow

    This flow details movements related to financing, such as loans, issuance of shares or payment of dividends.

    • A negative cash flow from financing can be an indicator that the company is reducing debt, an attractive aspect for buyers.

    Relevance of cash flow in the sale and purchase of companies

    Why is cash flow so crucial when valuing a company for sale? Here are the main reasons:

    ¿Por qué el flujo de caja es tan determinante al valorar una empresa en venta? Estas son las razones principales:

    1. Return on investment

    A positive cash flow gives buyers confidence that they can recoup their investment in a reasonable time. It also facilitates the projection of future financial returns.

    2. Financial stability

    Stable cash flow reflects an efficient business model, able to operate without excessive reliance on external financing. This reduces the financial risks perceived by investors.

    3. Ease of financing

    Companies with positive cash flows are better able to obtain financing on favourable terms. For buyers, this translates into a less risky asset with greater potential for expansion.

    Discounted cash flow and its role in valuing companies

    The discounted cash flow method projects the future cash flows of the company and adjusts them to their present value, using a discount rate that reflects the associated risks.

    For example, suppose a company generates an annual operating cash flow of 200,000 euros and has annual investments of 50,000 euros, leaving a net cash flow of 150,000 euros. If we project these flows out five years at a discount rate of 10%, we can estimate their net present value. This calculation provides an accurate and realistic valuation for informed negotiations.

    Current trends in company valuation 

    Company valuation has evolved, incorporating new approaches that complement traditional methods. An emerging trend is the consideration of ESG (environmental, social and governance) factors in valuation. Companies with sustainable and responsible practices can command higher valuations, as investors positively value their commitment to the environment and society.

    In addition, the growing importance of intangible assets, such as intellectual property, brands and human capital, has led to a reassessment of valuation methodologies. These assets, although not always reflected in traditional financial statements, can represent a significant part of a company’values, especially in technology and service sectors.

    The role of Confianz in company valuation

    Cash flow is a critical indicator that ensures informed and successful transactions in the sale and purchase of businesses. From financial stability to return potential, understanding it enables strategic decisions to be made.

    At Confianz, we are experts in advising companies in the sale and purchase process, helping our clients to optimise the value of their business and attract the right buyers. If you are looking for a detailed cash flow analysis and professional guidance at every step of the process, do not hesitate to contact us. Together we can ensure the success of your transaction.

  • La importancia de la escisión de sociedades

    Las escisiones de sociedades son una herramienta esencial en la reestructuración empresarial, permitiendo a las empresas adaptarse a nuevos entornos y mejorar su eficiencia operativa. Este proceso, regulado actualmente por la Ley de Modificaciones Estructurales de las Sociedades Mercantiles, ofrece soluciones prácticas para optimizar recursos y reducir riesgos. ¿Qué tipos de escisiones existen y por qué deberías considerarlas?

    Tipos de escisión de sociedades

    La escisión de sociedades se clasifica en tres categorías principales: total, parcial y por segregación. Cada una ofrece beneficios específicos según los objetivos empresariales:

    1. Escisión total: Divide todo el patrimonio de la empresa en dos o más partes independientes. Por ejemplo, una empresa multinacional puede crear dos entidades separadas para enfocarse en diferentes mercados geográficos. Esta estrategia fomenta la especialización y permite adaptarse mejor a las necesidades locales.
    2. Escisión parcial: Transfiere solo una parte del patrimonio, permitiendo que la empresa original continúe operando. Un caso típico sería una compañía tecnológica que separa su división de consultoría en una nueva entidad independiente, mientras sigue enfocada en su negocio principal.
    3. Segregación: Consiste en transferir una unidad económica específica a una nueva entidad, como un fabricante de alimentos que crea una filial para gestionar su línea de bebidas. Este enfoque permite diversificar riesgos y desarrollar nuevas áreas de negocio sin comprometer la operación principal.

    Ventajas estratégicas de la escisión de sociedades

    Optar por una escisión no es solo una cuestión administrativa; implica una transformación estratégica que puede ser decisiva en la competitividad empresarial. Entre las principales ventajas destacan:

    • Mayor eficiencia operativa: La especialización de las entidades resultantes optimiza la gestión de recursos, maximizando beneficios y permitiendo una respuesta más ágil a las demandas del mercado.
    • Flexibilidad y adaptación al cambio: Las empresas pueden ajustar su estructura para abordar cambios regulatorios, económicos o de mercado. Por ejemplo, aplicar políticas empresariales específicas según las áreas de negocio es más sencillo tras una escisión.
    • Reducción de riesgos: Separar líneas de negocio con diferentes niveles de riesgo protege el patrimonio empresarial. En caso de problemas en una unidad, las demás no se ven afectadas.
    • Atracción de inversores: Las entidades especializadas suelen ser más atractivas para los inversores, especialmente en mercados competitivos. Una estructura clara y segmentada aumenta la confianza en el modelo de negocio.

    Cómo empezar con una escisión

    El primer paso para una escisión de sociedades es desarrollar un plan detallado que contemple los objetivos estratégicos, los recursos necesarios y las implicaciones legales y fiscales. Esto incluye:

    1. Auditoría interna: Analiza el estado actual de la empresa para identificar áreas de mejora y riesgos potenciales.
    2. Diseño del proyecto de escisión: Define cómo se distribuirán los activos y pasivos, asegurando transparencia y equidad para los socios.
    3. Cumplimiento legal: Garantiza que el proceso cumpla con la normativa vigente, incluyendo la notificación a las autoridades y la obtención de las aprobaciones necesarias.
    4. Implementación y seguimiento: Lleva a cabo la escisión según lo planificado, realizando ajustes según sea necesario para maximizar los resultados.

    En Confianz, hemos acompañado a más de 400 empresas en procesos de reestructuración, incluyendo escisiones complejas. Nuestro equipo combina experiencia legal y estratégica para ofrecer soluciones personalizadas, asegurando que cada cliente alcance sus objetivos con éxito.

    Si estás considerando una escisión, no dejes nada al azar. La planificación, el cumplimiento normativo y la ejecución impecable son imprescindibles para garantizar resultados positivos. Estaremos encantados de que podamos hablar sobre ello personalmente si lo deseas.

  • The importance of corporate spin-offs

    Company spin-offs are an essential tool in corporate restructuring, allowing companies to adapt to new environments and improve their operational efficiency. This process, currently regulated by the Law on Structural Modifications of Commercial Companies, offers practical solutions to optimise resources and reduce risks. What types of spin-offs are there and why should you consider them?

    Types of corporate spin-offs

    Corporate spin-offs fall into three main categories: full, partial and segregation. Each offers specific benefits depending on the business objectives:

    1. Full spin-off: Divides all of the company’s assets into two or more separate parts. For example, a multinational company may create two separate entities to focus on different geographic markets. This strategy encourages specialisation and allows for better adaptation to local needs.
    2. Partial spin-off: Transfers only part of the assets, allowing the original company to continue operating. A typical case would be a technology company spinning off its consulting division into a new independent entity, while continuing to focus on its core business.
    3. Segregation: This involves transferring a specific business unit to a new entity, such as a food manufacturer creating a subsidiary to manage its beverage line. This approach allows diversifying risks and developing new business areas without compromising the core operation.

    Strategic advantages of corporate spin-offs

    Opting for a spin-off is not just an administrative issue; it implies a strategic transformation that can be decisive for business competitiveness. The main advantages include:

    • Greater operational efficiency: The specialisation of the resulting entities optimises resource management, maximising profits and enabling a more agile response to market demands.
    • Flexibility and adaptability to change: Companies can adjust their structure to address regulatory, economic or market changes. For example, implementing specific business policies according to business areas is easier after a spin-off.
    • Risk reduction: Separating business lines with different levels of risk protects the company’s assets. In case of problems in one unit, the others are not affected.
    • Attracting investors: Specialised entities are often more attractive to investors, especially in competitive markets. A clear and segmented structure increases confidence in the business model.

    How to start with a spin-off

    The first step in a corporate spin-off is to develop a detailed plan that addresses strategic objectives, resource requirements and legal and tax implications. This includes:

    1. Internal audit: Analyses the current state of the company to identify areas for improvement and potential risks.
    2. Spin-off project design: Defines how assets and liabilities will be distributed, ensuring transparency and fairness for the partners.
    3. Legal compliance: Ensures that the process complies with applicable regulations, including notifying authorities and obtaining necessary approvals.
    4. Implementation and monitoring: Carry out the spin-off as planned, making adjustments as necessary to maximise results.

    At Confianz, we have accompanied more than 400 companies in restructuring processes, including complex spin-offs. Our team combines legal and strategic expertise to offer customised solutions, ensuring that each client successfully achieves its objectives.

    If you are considering a spin-off, leave nothing to chance. Planning, compliance and flawless execution are essential to ensure positive results. We would be happy to discuss this with you in person if you wish.

  • Cómo evitar sorpresas fiscales con las nuevas directrices del TEAC

    El 2024 está siendo un año de cambios para las empresas que utilizan sociedades holding como parte de su estructura. Las recientes resoluciones del TEAC han puesto el foco en operaciones de reestructuración, y las empresas familiares y corporativas están bajo la lupa.

    Entender el nuevo criterio es la clave para evitar problemas

    El mensaje del TEAC es claro: no se trata de demonizar a las sociedades holding, sino de regularizar las operaciones que realmente representan un abuso fiscal. Cuando una sociedad holding actúa como mero vehículo para canalizar dividendos hacia usos personales, el Fisco actúa. Pero si los dividendos se reinvierten en activos empresariales, el escenario es completamente diferente.

    La intención de Hacienda no es perseguir a todas las empresas, sino centrarse en los casos donde se utilizan estructuras societarias para evitar impuestos de manera indebida.

    La importancia de la planificación fiscal

    Planificar adecuadamente es más importante que nunca. Las empresas que cuentan con un plan de inversiones sólido y una estructura clara tienen menos probabilidades de enfrentar problemas. Esto no solo evita conflictos con Hacienda, sino que también refuerza la estabilidad y el crecimiento a largo plazo.

    Por ejemplo, reinvertir dividendos en activos empresariales, ampliar participaciones o desarrollar nuevos proyectos son estrategias que fortalecen la posición fiscal de una sociedad holding. Por el contrario, usar dividendos para inversiones personales, como fondos de inversión, puede abrir la puerta a sanciones y regularizaciones.

    Lo que las empresas deben hacer ahora

    1. Auditar su estructura actual : Identificar posibles áreas de riesgo en el uso de sociedades holding.
    2. Definir un plan de inversiones sólido : Canalizar recursos hacia actividades empresariales con objetivos claros.
    3. Consultar con expertos : Asesores especializados como Confianz, pueden ofrecer soluciones prácticas y adaptadas a cada caso.
    4. Asegurar documentación clara : Mantener registros de todas las operaciones y decisiones empresariales es fundamental para demostrar intenciones legítimas.

    En Confianz, entendemos las complejidades del nuevo panorama fiscal y hemos realizado de forma exitosa más de 400 reestructuraciones empresariales. Nuestro enfoque no es solo ayudarte a cumplir con la normativa, sino fortalecer tu negocio.

    La combinación de estrategia, planificación y un análisis profundo de tu estructura empresarial es la clave para minimizar riesgos y maximizar beneficios. Si quieres estar preparado para los retos del 2025 estamos aquí para ayudarte.

  • La resolución del TEAC y su impacto en las empresas familiares

    La reciente resolución del Tribunal Económico-Administrativo Central (TEAC), vinculada al tratamiento fiscal de las empresas familiares, ha encendido las alarmas en este importante sector de la economía española. Esta decisión, publicada el pasado 24 de septiembre, introduce nuevos requisitos para acceder a las exenciones del Impuesto sobre el Patrimonio y del Impuesto de Grandes Fortunas. En Confianz, hemos analizado sus implicaciones y cómo afecta tanto a las familias como a las estructuras empresariales.

    Con más de dos años desde la introducción de la nueva Ley Concursal y otros cambios legislativos, como esta resolución del TEAC, el panorama fiscal para las empresas familiares sigue evolucionando, exigiendo una adaptación constante por parte de los empresarios y sus asesores.

    ¿Qué establece la resolución del TEAC?

    La clave de esta resolución radica en cómo se valoran las funciones de los consejeros o administradores que trabajan en sociedades vinculadas. Hasta ahora, era común que los administradores de una empresa familiar representaran a esta en filiales o participadas sin percibir una retribución adicional, asumiendo que esta mano de obra estaba incluida en su sueldo como consejeros. Sin embargo, el TEAC ha determinado que estas funciones deben considerarse como una operación vinculada y remunerarse de manera independiente, a precio de mercado.

    Esto significa que, si un administrador representa a su empresa en otras participadas y no percibe un salario específico por esa labor, Hacienda podría cuantificar esta actividad, imputársela en su declaración de IRPF y, además, afectar a su derecho a las exenciones fiscales del Impuesto. sobre el Patrimonio y Grandes Fortunas.

    ¿Cómo afecta esto a las empresas familiares?

    Las exenciones fiscales para las empresas familiares están diseñadas para proteger este tipo de negocios, que son un pilar de la economía nacional. Estas exenciones permiten que los activos empresariales no se graven en el Impuesto sobre el Patrimonio ni en el de Grandes Fortunas, siempre y cuando se cumplan ciertos requisitos: que el administrador perciba una retribución por su carga y que esta represente más del 50% de sus ingresos totales.

    Con la nueva interpretación del TEAC, si se considera que el administrador debe percibir un salario por sus funciones en filiales o participadas, y este salario supera lo que recibe de la empresa principal, podría perderse el acceso a las exenciones. Esto no solo afecta al administrador, sino a todos los socios de la empresa familiar, ya que la exención es colectiva.

    Por ejemplo, si el sueldo del administrador en la empresa principal es de 100.000 euros al año y Hacienda valora su actividad en otras sociedades en 110.000 euros, el requisito de que el principal ingreso provenga de la empresa familiar ya no se cumpliría. Esto pondría en peligro las exenciones fiscales de toda la estructura familiar.

    Un desafío para la planificación fiscal y empresarial

    Este cambio representa un desafío para las empresas familiares, que deben revisar sus estructuras y estrategias fiscales para evitar problemas futuros. La Agencia Tributaria ya ha señalado que esta resolución abre la puerta a inspecciones más rigurosas, centradas en el papel de los administradores en sociedades vinculadas y en la correcta valoración de sus funciones.

    En este contexto, es fundamental contar con un plan claro y detallado para cumplir con las nuevas exigencias. Revisar los acuerdos societarios, asegurar una remuneración adecuada para los administradores y ajustar las estructuras empresariales a estas nuevas interpretaciones son pasos esenciales.

    ¿Qué se puede hacer ante esta situación?

    Aunque la resolución del TEAC introduce complicaciones, también ofrece una oportunidad para fortalecer la gestión de las empresas familiares. Algunas medidas clave incluyen:

    1. Auditorías internas : Revisar las funciones de los administradores y su remuneración en todas las sociedades vinculadas.
    2. Reestructuración fiscal : Adaptar las estructuras empresariales para garantizar el cumplimiento de los nuevos criterios.
    3. Comunicación proactiva con Hacienda : Presentar una documentación clara y sólida que respalde las decisiones empresariales y fiscales.
    4. Asesoramiento especializado : Contar con expertos en derecho fiscal y empresarial que puedan guiar a las empresas familiares en este proceso.

    Llamada a la protección del tejido empresarial familiar

    Las empresas familiares representan un motor económico esencial en España, generando empleo y contribuyendo al desarrollo local. Sin embargo, cambios como este ponen de manifiesto la necesidad de un marco fiscal estable y adaptado a las particularidades de estas estructuras.

    Este nuevo escenario requiere una combinación de previsión, estrategia y asesoramiento experto. Estamos aquí para ayudar a las empresas familiares y garantizar que sigan siendo un pilar fundamental de nuestra economía.

     

  • The TEAC ruling and its impact on family businesses

    The recent ruling of the Central Economic-Administrative Court (TEAC), linked to the tax treatment of family businesses, has set alarm bells ringing in this important sector of the Spanish economy. This decision, published on 24 September, introduces new requirements for accessing Wealth Tax and Large Fortune Tax exemptions. At Confianz, we have analysed its implications and how it affects both families and business structures.

    With more than two years since the introduction of the new Insolvency Act and other legislative changes, such as this TEAC ruling, the tax landscape for family businesses continues to evolve, requiring constant adaptation by business owners and their advisors.

    What does the TEAC ruling establish?

    The key to this resolution lies in how the functions of directors or administrators working in related companies are valued. Until now, it was common for directors of a family company to represent the company in subsidiaries or investee companies without receiving additional remuneration, assuming that this labour was included in their salary as directors. However, the TEAC has determined that these functions should be considered as a related-party transaction and remunerated separately, at arm’s length.

    This means that, if a director represents his company in other investees and does not receive a specific salary for this work, the tax authorities could quantify this activity, impute it to him in his personal income tax return and, furthermore, affect his right to the tax exemptions of the Wealth and Large Fortunes Tax.

    How does this affect family businesses?

    Tax exemptions for family businesses are designed to protect family businesses, which are a pillar of the national economy. These exemptions allow business assets not to be taxed under Wealth Tax and Large Fortune Tax, provided that certain requirements are met: that the manager receives remuneration for his or her burden and that this represents more than 50% of his or her total income.

    With the TEAC’s new interpretation, if it is considered that the administrator should receive a salary for his functions in subsidiaries or investees, and this salary exceeds what he receives from the main company, he could lose access to the exemptions. This does not only affect the administrator, but also all the partners of the family business, as the exemption is collective.

    For example, if the administrator’s salary in the main company is 100,000 euros per year and the tax authorities value his activity in other companies at 110,000 euros, the requirement that the main income comes from the family company would no longer be fulfilled. This would jeopardise the tax exemptions of the entire family structure.

    A challenge for tax and business planning

    This change represents a challenge for family businesses, which must review their tax structures and strategies to avoid future problems. The Tax Agency has already indicated that this resolution opens the door to more rigorous inspections, focusing on the role of directors in related companies and the correct assessment of their functions.

    In this context, a clear and detailed plan to comply with the new requirements is essential. Revising corporate agreements, ensuring adequate remuneration for directors and adjusting corporate structures to these new interpretations are essential steps.

    What can be done about this situation?

    While the TEAC ruling introduces complications, it also provides an opportunity to strengthen the management of family businesses. Some key measures include:

    1. Internal audits : Review the functions of directors and their remuneration in all related companies.
    2. Tax restructuring : Adapt corporate structures to ensure compliance with the new criteria.
    3. Proactive communication with the tax authorities: Provide clear and robust documentation to support business and tax decisions.
    4. Specialised advice: Having experts in tax and business law who can guide family businesses through this process.

    Call for the protection of the family business fabric

    Family businesses represent an essential economic engine in Spain, generating employment and contributing to local development. However, changes such as this one highlight the need for a stable fiscal framework adapted to the particularities of these structures.

    This new scenario requires a combination of foresight, strategy and expert advice. We are here to help family businesses and ensure that they remain a key pillar of our economy.

  • Cómo las reestructuraciones corporativas han marcado el 2024

    Las reestructuraciones corporativas en España en 2024, especialmente escisiones y sociedades holding, son estrategias en auge que las empresas están utilizando para optimizar operaciones y competir. Las reestructuraciones corporativas, que ya han crecieron un 15% en el primer trimestre de 2024. Y no hablamos solo de cifras, sino de decisiones que transforman negocios, mejoran operaciones y preparan a las empresas para lo que venga.

    Por qué tantas empresas están apostando por reestructurarse

    Las razones están claras y cada empresa tiene las suyas. Algunos de los factores que impulsan estas decisiones son:

    • Digitalización acelerada: No adaptarse es quedarse atrás.
    • Cambios regulatorios: nuevas leyes exigen estructuras más eficientes y claras.
    • Presión competitiva: competir a nivel global obliga a optimizar cada recurso.
    • Búsqueda de ahorro fiscal: la estructura correcta puede marcar una gran diferencia en los impuestos.

    Lo importante es que estas reestructuraciones no son solo respuestas a problemas. También son una manera de descubrir oportunidades y mejorar.

    Escisiones. Cuando dividir significa ganar

    A veces, una empresa funciona mejor cuando se separa en partes más manejables. Es lo que llamamos escisiones, una tendencia en crecimiento que ha aumentado un 22% este año. Pero, ¿por qué tomar esta decisión?

    ¿Qué son las escisiones?

    • Escisión total: una empresa se divide por completo, y sus partes pasan a formar nuevas sociedades.
    • Escisión parcial: se separa una parte del negocio, pero la empresa principal sigue existiendo.

    ¿Cuáles son las ventajas?

    • Especialización: cada parte del negocio se centra en lo que mejor hace.
    • Atracción de inversores: algunas áreas tienen más atractivo si se presentan de manera independiente.
    • Resolución de conflictos: dividir puede ser la mejor manera de resolver diferencias entre socios.
    • Optimización fiscal: una estructura más clara suele implicar menos complicaciones fiscales.

    Las escisiones no son un retroceso, sino una estrategia para avanzar con más fuerza.

    Las sociedades holding: una estructura que cada vez gusta más

    Otra gran tendencia este año son las sociedades holding, que han crecido un 18%. Este tipo de estructura permite a una empresa controlar varias filiales, centralizando la gestión y reduciendo riesgos.

    ¿Por qué las empresas eligen una sociedad holding?

    • Centralización: facilita la toma de decisiones para grupos empresariales.
    • Protección patrimonial: si algo va mal en una filial, no afecta al resto del grupo.
    • Crecimiento internacional: esta estructura es ideal para empresas que quieren expandirse fuera de España.
    • Optimización fiscal: la consolidación fiscal puede ahorrar muchos dolores de cabeza (y dinero).

     

    Nuevas tendencias en reestructuraciones corporativas

    1. Apuesta por la sostenibilidad

    Las empresas están reestructurándose con un enfoque más sostenible. En 2024, el 65% de las reestructuraciones en España incluyen objetivos relacionados con la sostenibilidad. Esto no es solo una moda, sino una necesidad.

    2. La digitalización no se detiene

    El 78% de las empresas están invirtiendo en automatización y transformación digital como parte de sus cambios estructurales. Adaptarse a lo digital no es una opción, es una obligación.

    3. Trabajo híbrido como estándar

    Cada vez más empresas incorporan modelos de trabajo flexible en sus reestructuraciones. El 70% de las compañías que han reestructurado este año han implementado políticas de teletrabajo o trabajo híbrido.

    4. Enfoque en lo que importa

    Muchas empresas están vendiendo activos que ya no consideran esenciales para concentrarse en lo que realmente les genera valor. En 2024, el 55% de las reestructuraciones han incluido la venta de unidades de negocio no estratégicas.

    Las reestructuraciones no son decisiones que se tomen a la ligera. Implican cambios legales, fiscales y laborales que, si no se manejan bien, pueden salir caros. Aquí es donde entra en juego el apoyo de un equipo experto.

    En Confianz, acompañamos a nuestros clientes y diseñamos soluciones a medida, adaptadas a las necesidades de cada cliente.