Confianz

Autor: Confianz

  • TIPS TO LOWER YOUR PERSONAL INCOME TAX BILL IN 2022

    Near the end of the year, it is time to analyse what can be done to adopt some tax decisions that will reduce the income tax bill for the current financial year 2022.
    Although no major changes have been approved in Personal Income Tax with respect to the previous year, we would like to highlight, among the options offered by the regulations, the following alternatives that are available to us in order to reduce our tax burden:

    • Contributions to pension plans.
    • Deduction for the purchase or rental of a principal residence.
    • Donations.
    • Offsetting capital gains against latent losses.

    The income tax regulations include a series of measures related to the promotion of saving for retirement that can help to reduce the personal income tax bill:

    1.- Contribution to pension plans:

    Contributions to social welfare systems (pension plans) help to mitigate the tax bill, as they reduce the tax base. It should be remembered that the maximum deduction limit will be the lower of the following amounts:

    • 30% of the sum of the net income from work and from economic activities, or
    • 1,500 euros.

    This limit may be increased by:

    a) 8,500 euros per year, provided that it comes from employer contributions, or from contributions by the worker to the same social welfare instrument for an amount equal to or less than the result of applying the coefficient to the respective employer contribution:

     

    Annual amount contribution                 Coefficient

    Equal to or less than 500€                     2,5

    Between 500.01 and 1.000€                  2

    Between 1.000,01 and 1.500 euros       1,5

    More than 1.500 euros                           1

    b) By 4,250 euros per year, provided that this increase comes from contributions to simplified employment pension plans for self-employed or self-employed workers or from own contributions that the individual entrepreneur or professional makes to employment pension plans, of which he is the promoter and also a participant, or to Mutual Social Welfare Funds of which he is a member, as well as those that he makes to company social welfare plans or collective dependency insurance of which, in turn, he is the policyholder and insured party.

    In both cases, the maximum amount of reduction will be 8,500 euros per year.

    However, people whose spouse does not earn net income from work and/or economic activities, or whose income is less than 8,000 euros per year, can contribute up to a maximum of 1,000 euros per year to the spouse’s plan with the right to a reduction.

    2. Long-term savings plans (PALP):

    Unlike contributions made to pension plans (which are deductible from taxable income up to certain limits – see previous section), contributions made to a PALP are not deductible; however, the benefit is that the income from the PALP is exempt from personal income tax, provided that the resulting capital is not withdrawn before the end of five years from its opening.

    So if you are thinking of taking out a deposit, you may be interested in taking out a Long-Term Savings Plan (either an Individual Long-Term Savings Insurance -SIALP- or an Individual Long-Term Savings Account -CIALP-) before the end of the year if you plan to keep the amounts you put into it in 2022 for at least 5 years. In this case, you will not be taxed on the return it produces provided that the amount contributed per year does not exceed 5,000 euros, that you do not withdraw any amount before the end of 2027 and that the redemption is in the form of capital.

    3. Transfers of assets by persons over 65 years of age

    The capital gain generated by the transfer of the main residence of a taxpayer over 65 years of age will be exempt from taxation, without the need for reinvestment. However, if the home is shared with a spouse who has not yet reached this age, it is advisable to wait until he or she reaches this age so as not to be taxed on 50% of the capital gain.
    The disposal of any other property or right is also exempt if the amount obtained is reinvested in a life annuity, with a maximum of 240,000 euros.

    Measures related to the ownership or rental of housing

    1. Housing deduction

    Insofar as possible, and subject to the caps set out below, it is always a good idea to make an additional payment to repay the mortgage before the end of 2022.

    Although the deduction for investment in primary residence was eliminated with effect from 1 January 2013, taxpayers who still retain the right to apply it, those who purchased a home before 31 December 2012, will be able to deduct up to 15% of the amounts they used to pay for the property during the year, provided that it is their primary residence, up to a limit of 9,040 euros.

    2. Rent payments for principal residence

    This deduction was abolished as of 2015. It can only be applied by taxpayers who meet the following requirements: they have an income of less than 24,000 euros per year, they signed the rental contract before 1 January 2015, they have paid amounts for the rental of their main residence and they have taken a deduction for this in previous years.

    Thus, in the 2022 income tax return, those who live in rented accommodation and signed the contract before 1 January 2015, could deduct 10.05% of the amount paid.

    3. Deductions for efficiency-improving works

    The temporary scope of application of deductions for works that improve the energy efficiency of dwellings has been extended for another year. Therefore, if you are thinking of undertaking this type of work, there is still time.

    There are three types of deduction, each with its own limits, for works to improve the energy efficiency of permanent or rented dwellings:

    -20% reduction for improvement works, up to 5,000 euros, that reduce the demand for heating and cooling.

    40% reduction for improvement works, up to 7,500 euros, that reduce the consumption of non-renewable primary energy.

    -60% deduction for energy rehabilitation works, up to 5,000 euros (accumulated up to 15,000 euros) for buildings of predominantly residential use.

    If, once you have taken the deduction for energy efficiency improvement works on your income, you are granted a subsidy, you will have to regularise the tax situation so that the amounts corresponding to this subsidy are not included in the deduction base.

    Other measures

    Reinvestment of capital gains

    Apart from the reinvestment exemption for the over 65s described above, there is the possibility that certain capital gains may not be taxed.

    In this respect, capital gains arising on the transfer of shares or holdings in newly created companies for which the deduction for investment or subscription of shares or holdings in newly or recently created companies has been taken, are excluded from taxation, provided that the total amount obtained from the transfer is reinvested in the acquisition of shares or holdings in the aforementioned companies. If the amount reinvested is less than the total amount received, the proportional part corresponding to the amount reinvested is excluded from taxation.

    Capital gains obtained from the transfer of the taxpayer’s main residence would also be excluded, provided that the amount obtained from the transfer is reinvested in the purchase of a new main residence within two years of the transfer (both preceding and subsequent years). In this way, it is possible to neutralise the payment of capital gains tax on the sale of the main residence.

    Compensation of rents

    The end of the year is a good time to do your accounts and offset losses from the disposal of real estate or the transfer of an investment fund, shares/equity or financial derivatives against other capital gains made during 2022.

    If you had capital gains in 2022 from the transfer of assets, you can reduce your personal income tax cost by transferring other assets in which you have latent losses, by subtracting the losses from the gains.

    Otherwise, having realised capital losses, you can take advantage of the opportunity to reduce the taxation of any gains you may generate before the end of the year by transferring assets in which you have capital gains.

    In the event of having had a negative balance in a previous year as a result of the transfer of assets and that no more than four years have passed since it was generated, it is advisable to generate capital gains before the end of the year, in order to minimise taxation by offsetting the negative balances.

    It should be borne in mind that the negative balance resulting from the integration and offsetting of income from movable capital (dividends, interest, etc.) may be offset against the positive balance resulting from the integration and offsetting of capital gains and losses, subject to the limit of 25% of this positive balance.

    Defer some operations to 2023

    At this point in time, it may be in your interest to defer rents to the year 2023.

    Thus, if it is up to you to choose whether you receive a taxable income in the last days of 2022 or in the first days of 2023, our recommendation is to choose the second option, both to defer the generation of income to the following year and to try to apply a lower scale (for those incomes to which the general tax scale applies and in your Autonomous Community a reduction is foreseen).

    However, bear in mind that according to the General State Budget Law that is currently being processed, changes are planned for 2023 in the scale of taxation of savings, creating two new brackets for incomes above €200,000/300,000 of 27%/28%.

    Special forward transaction rule

    If you have transferred an asset, consider the possibility of using the special rule for forward transactions. In this way, the income obtained can be declared as and when the payments are due, which, in addition to deferring it, allows you to reduce the tax rate. In order to apply this special rule, there must be an agreed payment schedule and the last instalment must be due at least one year after the sale.

    Remember that, as we have already mentioned, for 2023 it is planned to increase the taxation of savings income, adding two brackets to the rate: taxable income between €200,000 and €300,000 will be taxed at a rate of 27%, compared to 26% in 2022; and from €300,000 onwards, a rate of 28% will be applied (26% in 2022).

    Therefore, there may be cases where it may be appropriate not to opt for the special rule, for example, in the case of an instalment transaction with a single payment due in 2023. In this case, if the taxable amount of the transaction exceeds €200,000, it is in your interest not to opt for the special rule for instalment transactions, but to be taxed in 2022.

    Donations

    When filing the tax return, the possibility of deducting contributions to non-profit foundations, NGOs, political parties, trade unions, professional associations, etc. should be considered before the end of the tax year 2022.

    The first 150 euros of donations made to the beneficiaries of patronage give rise to a deduction of 80%. In addition, the amount exceeding this amount carries an additional deduction of 35%.

    In order to reward regularity, anyone who has donated an amount equal to or greater than 150 euros per year to the same entity over the previous two years benefits from a deduction of 40%.

    In addition, taxpayers may deduct from their tax liability 20% of membership fees to political parties, federations, coalitions and groups of voters, with a maximum deduction base of 600 euros per year.

    Income from work

    We recommend planning when it is appropriate to apply the reductions provided for in the tax regulations for irregular income, such as a bonus.

    In other words, if a higher bonus is to be received in the next 5 years, it is worth considering not applying the irregularity to the bonus to be paid in 2022, as this would mean reducing the bonus received later.

    Substitution of cash income for certain income in kind

    Although at this stage it may no longer be possible to opt for this, it is worthwhile for employees in 2023 to apply the substitution of monetary income for certain duly justified and documented non-taxable income in kind, such as the receipt of allowances, transport cards, restaurant tickets, training programmes, childcare vouchers, medical insurance for the employee, spouse and descendants, or the delivery of shares or holdings in the company itself or in group companies up to 12,000 euros.

     

    Finally, apart from the treatment of income obtained by taxpayers on a regular basis, it is important to take into account particular situations that may arise in each tax year with a specific tax treatment, such as maternity or paternity benefits, severance payments, divorce, exemption for reinvestment of the regular home, work abroad, the donation of the family business or the additional benefits established by the Autonomous Communities.

    As a consequence of the above, without prejudice to the particularities approved by the Autonomous Communities which must also be taken into account by their tax residents, we recommend that you take these warnings into account before the end of the year in order to reduce the result to be taxed in the income tax return to be filed between April and June of next year.

    We hope we have provided you with information of interest to you. If you need further information, please do not hesitate to contact us.

    Please do not hesitate to contact us for further information.

    Legal-Tax Department

  • Tips to lower your personal income tax bill in 2022 (In Bizkaia, Álava and Gipuzkoa)

    Near the end of the year, it is time to analyse what can be done to take some tax decisions to reduce the income tax bill for the current year 2022.

    Without approving any major changes in Personal Income Tax with respect to the previous year, we would like to highlight, among the options offered by the regulations, the following alternatives available to us in order to mitigate our tax burden:

    • EPSV contributions.
    • Deduction for the purchase or rental of a principal residence.
    • Donations.
    • Offsetting capital gains against latent losses.

    The income tax regulations include a series of measures related to the promotion of saving for retirement that can help to reduce the personal income tax bill:

    1.- Contributions to pension plans / EPSVs:  

    Contributions to social welfare systems (pension plans or EPSV) help to mitigate the tax bill as they reduce the tax base.

    With regard to reductions in the tax base for contributions to social welfare systems (EPSV or pension plans) by taxpayers resident in the Basque Country, the quantitative limits for reducible contributions are 5,000 euros in general and 8,000 euros for company contributions, with a joint limit for both of them of 12,000 euros.

    In addition to the above reduction, taxpayers whose spouse does not obtain income from work or economic activities, or obtains less than 8,000 euros, may reduce their taxable income by the contributions made during the year to their spouse’s pension plan, up to a limit of 2,500 euros per year.

    If you are considering the possibility of redeeming the EPSV or the Pension Plan, it should be borne in mind that the benefits are taxed as earned income in the general tax base at the marginal rate, with a 40% reduction when received in the form of capital (lump sum).

    On the other hand, if it is surrendered in the form of an annuity, no reduction will be applied to the amounts received.

    Consequently, calculations should be made before redemption to decide what is most appropriate, avoiding accumulating taxable income to mitigate the progressivity of the general income tax rate, thus avoiding rate increases due to jumps in the tax bracket.

    2. Long-term savings plans (PALP):

    With the aim of promoting savings and similar to the regulations in the Common Territory, Long-Term Savings Plans (PALP) were created in the Foral Territories.

    Unlike contributions made to pension plans or EPSVs, which are deductible from the tax base up to certain limits (see previous section), contributions made to a PALP are not deductible; however, the benefit is that the income from the PALP is exempt from personal income tax, provided that the resulting capital is not withdrawn before the end of a period of five years from its opening.

    Only one PALP may be held at the same time.

    5,000 per annum in any financial year and the insurance or credit institution must guarantee that at least 85% of the premiums or contributions will be received on maturity.

    Moreover, there is no legal incompatibility whatsoever to be holders, simultaneously, of one (or several) Pension Plans or EPSVs and of a PALP.

    3. Transfers of assests carried out by persons over 65 years of age:

    The capital gain generated, with a maximum limit of 400,000 euros of gain, on the transfer of the main residence of a taxpayer over 65 years of age, will be exempt from taxation, without the need for reinvestment.

    However, if the property is shared with a spouse who has not yet reached this age, it is advisable to wait until he or she reaches this age so as not to be taxed on 50% of the capital gain.

    Similarly, gains obtained by the over 65s from the sale of any other asset or element of their assets are exempt from taxation, provided that the total amount, up to a maximum limit of 240,000 euros, is used to constitute an assured life annuity within a period of six months.

    4. European Long-Term Investment Funds (ELTIFs):

    In order to promote citizen participation in the financing of technological innovation and business capitalisation projects for the development of economic activity, from the financial year 2018, tax incentives are established in Bizkaia and Araba in Income, Inheritance and Gift and Wealth taxes for participants in those ELTIFs that meet certain requirements.

    In this respect, for personal income tax purposes, investment in these funds allows a 15% deduction of the amount contributed from the taxable base of the personal income tax, up to 5,000 euros, and the investment must be maintained for at least five years.

    Measures related to the ownership or rental of housing

    A. Housing account:

    Provided that the tax credit has not been exhausted, a deduction of 18% may be applied, with a limit of 8,500 euros of base, of the amounts deposited in credit institutions through accounts that meet the requirements of formalisation and disposal established by regulation, provided that the amounts that have generated the right to the deduction are used, before the expiry of 6 years from the date of opening the account, for the acquisition or rehabilitation of the main residence.

    B. Deduction for the purchase of a principal residence:

    As far as possible, if you have a tax credit, and in accordance with the limits set out below, it is worth making an additional contribution to repay the mortgage before the end of 2022.

    Taxpayers may apply a deduction of 18% of the amounts invested in the acquisition and financing of their main residence. The maximum annual deduction limits for the purchase of a primary residence, in general, are €1,530 per taxpayer (which is equivalent to a maximum principal repayment and interest payment of €8,500 per person); while large families and young people under 30 years of age can deduct, if the aforementioned €8,500 is paid, a maximum of €1,955 per taxpayer (23% of the amounts paid).

    Disabled taxpayers from Alava, as well as those whose habitual residence is in a municipality of Alava with less than 4,000 inhabitants, will be entitled to an increased deduction percentage.

    C. Rent payments for the usual residence:

    Taxpayers who pay rent for their main residence during the period 2022 will be able to apply a deduction of 20% of the amounts paid, with a deduction limit of 1,600 euros per year.

    In addition, in the case of taxpayers who are members of a large family, the deduction will be 25%, with a limit of 2,000 euros per year, and in the case of taxpayers under 30 years of age, the deduction will be 30%, with a limit of 2,400 euros per year.

    D. Deduction for investments for the supply of solar electricity in the main residence (Gipuzkoa):

    Taxpayers in Gipuzkoa will be able to apply a deduction of 15% of the amounts paid in the tax period, with a limit of 3,000 euros, in the tax period and successive tax periods for the acquisition of the following items:

    a) Complete equipment defined in the Order of the corresponding Department of the Basque Government approving the Basque List of Clean Technologies, provided that it is equipment suitable for the production of photovoltaic solar electric energy.

    b) Shares, participations or any other instruments that involve participation in the equity of entities as a partner, shareholder, associate, participant or similar, of entities whose corporate purpose consists mainly in the execution of projects that seek to make more efficient use of energy sources by making the investments referred to in point a) above.

    Other deductions

    Deduction for investment in micro, small or medium-sized enterprises of new or recent creation, innovative, economic silver: 

    A general deduction of 25% is introduced for taxpayers in Alava and Bizkaia for investments made in micro, small and medium-sized enterprises, as well as 35% in the case of the subscription or acquisition of shares or holdings in innovative companies or those whose corporate purpose is directly linked to the silver economy.

    The limit is set at 20% of the taxpayer’s net taxable income, and the same funds may not be deductible in more than one person or entity.

    In order to apply the deduction, additional requirements have to be fulfilled, which relate to the type of share to be acquired and the holding period.

    Taxpayers in Gipuzkoa, for their part, maintain their deductions: investment in new or recently created companies, deduction for financing entities with high growth potential and deduction for the incorporation of entities by employees.

    Deduction for hiring personal assistans for people with a certain degree of dependencyor disability: 

    For taxpayers in Alava, a new deduction has been introduced, compatible both with the deduction for ascendants and with the deduction for dependency or disability, which may be applied by those taxpayers who, at the date of accrual of the tax, are in receipt of the financial benefit for personal assistance, when they hire personal assistants.

    The amount of the deduction is established according to their situation of dependency or disability and the need for help from a third person.

    Other measures

    A. Compensation of rents:

    The end of the year is a good time to do the maths and offset losses from the sale of an investment fund, disposal of real estate, shares/equity or financial derivatives against other capital gains made during 2022.

    If you had capital gains in 2022 from the transfer of assets, you can reduce your personal income tax cost by transferring other assets in which you have latent losses, by subtracting the losses from the gains.

    Otherwise, having realised capital losses, you can take advantage of the opportunity to reduce the taxation of any gains you may generate before the end of the year by transferring assets in which you have capital gains.

    In the event of having had a negative balance in a previous year as a result of the transfer of assets and that no more than four years have passed since it was generated, it is advisable to generate capital gains before the end of the year, in order to minimise taxation by offsetting the negative balances.

    However, restrictions on income compensation are maintained.

    In this respect, with regard to income from movable capital, for its calculation, it is added, exclusively, by integrating and offsetting the income from movable capital that constitutes savings income. In the event of a negative net balance, its amount will be offset, exclusively and to the maximum possible extent, against the positive net balances of this type of income determined in the following four years.

    With regard to capital gains and losses, the balance will be the result of integrating and offsetting the capital gains and losses deriving from the transfer of assets. If the net result is negative, its amount shall be offset exclusively, and to the maximum possible extent, with the positive net balances of this same type of income determined in the following four years.

    B. Donations: 

    The possibility of deducting contributions to non-profit foundations, NGOs, political parties, trade unions, professional associations, etc., should be considered before the end of the 2022 tax year when filing the tax return.

    In the Foral Territories, a percentage deduction is established from the general IRPF gross income tax liability and another increased one, for cases in which the entity is considered a patronage priority; in this second case, the limit of the taxable base is also increased.

    C. Defer some operations to 2023:

    At this point in time, it may be in your interest to defer rents to the year 2023.

    Thus, if it is up to you whether you choose to be recognised in the last days of 2022 or in the first days of 2023, our recommendation is to choose the second option, both to defer the generation of income to the following year and to try to apply a lower scale (for those incomes to which the general tax scale applies).

    D. Income from work: 

    We recommend planning when it is appropriate to apply the reductions provided for in the tax regulations for irregular income such as a bonus.

    In other words, if a higher bonus is to be received in the next 5 years, it is worth considering not applying the irregularity to the bonus to be paid in 2022, as not doing so would mean being able to reduce the bonus received at a later date.

    E. Substitution of cash income for certain income in kind:

    Even if it is no longer possible to do so at this stage, in 2023 it is interesting for employees, depending on the territory, to apply the substitution of monetary income for certain duly justified and documented non-taxable income in kind, such as the receipt of subsistence allowances, restaurant tickets, training programmes, medical insurance for the employee, spouse and descendants or the delivery of shares or holdings in the company itself or in companies of the group.

     

    Finally, apart from the treatment of income obtained on a regular basis by taxpayers, it is important to take into account particular situations that may arise in each year with a specific tax treatment, such as maternity or paternity benefits, severance payments, divorce, exemption for reinvestment of the regular home, work abroad, the donation of the family business or the additional benefits established by the Historical Territories.

    As a result of the above, without prejudice to the particularities approved by each of the three Historical Territories, which should also be taken into account by their tax residents, we recommend that you take these warnings into account before the end of the year in order to reduce the result to be taxed in the income tax return to be filed between April and June of next year.

    We hope we have provided you with information of interest to you. If you need further information, please do not hesitate to contact us.

    Please do not hesitate to contact us for further information.

    Legal-Tax Department

  • Consejos para rebajar la factura fiscal del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas en 2022 (En Bizkaia, Álava y Gipuzkoa)

    Cerca del final del año es el momento de analizar qué cabe hacer para adoptar algunas decisiones tributarias que rebajen la factura del Impuesto sobre la Renta correspondiente al presente ejercicio 2.022.

    Sin aprobarse grandes novedades en IRPF respecto al ejercicio anterior, destacamos entre las opciones que nos plantea la normativa, las siguientes alternativas que disponemos de cara a atemperar nuestra carga fiscal:

    • Aportaciones a EPSV.
    • Deducción por adquisición o alquiler de vivienda habitual.
    • Donativos.
    • Compensación de ganancias patrimoniales con pérdidas latentes.

    La normativa que regula la renta contempla una serie de medidas relacionadas con el fomento del ahorro de cara a la jubilación que pueden ayudar a rebajar la factura fiscal del IRPF:

    1.- Aportación a planes de pensiones / EPSVs: 

    Las aportaciones a sistemas de previsión social (planes de pensiones o EPSV) contribuyen a mitigar la factura fiscal ya que reducen la base imponible del Impuesto.

    Respecto a las reducciones de la base imponible por aportaciones a sistemas de previsión social (EPSV o planes de pensiones) de contribuyentes residentes en el País Vasco, los límites cuantitativos de aportación reducible son 5.000 euros con carácter general y 8.000 euros para contribuciones empresariales, con un límite conjunto para ambas de 12.000 euros.

    Además de la reducción anterior, los contribuyentes cuyo cónyuge no obtenga rendimientos del trabajo o de actividades económicas, o los obtenga en cuantía inferior a 8.000 euros, podrán reducir de su base imponible las aportaciones realizada durante el ejercicio al plan de pensiones de su cónyuge, con el límite de 2.500 euros anuales.

    Si se plantea la posibilidad de rescatar la EPSV o el Plan de Pensiones, debe tenerse en cuenta que las prestaciones tributan como rendimientos del trabajo en la base imponible general del Impuesto al tipo marginal, disfrutando de una reducción del 40% al percibirse en forma de capital (pago único).

    Por el contrario, si se rescata en forma de renta, no se aplicará reducción alguna sobre las cantidades cobradas.

    En consecuencia, antes del rescate se deben hacer cálculos, para decidir lo que más conviene, evitando acumular ingresos gravables para mitigar la progresividad de la tarifa general de renta, evitando así subidas de tipo por saltos de tramo en la escala de gravamen.

    2. Planes de ahorro a largo plazo (PALP):

    Con el objetivo de potenciar el ahorro y a semejanza de la regulación en Territorio Común se crearon en los Territorios Forales los Planes de Ahorro a Largo Plazo (PALP).

    Al contrario de las aportaciones que se hagan a planes de pensiones o EPSVs, que se deducen de la base imponible hasta determinados límites (véase apartado anterior), las aportaciones que se efectúen a una PALP no son deducibles; sin embargo, su beneficio estriba en que los réditos de los PALP quedarán exentos de tributación por IRPF, siempre que no se efectúen disposiciones del capital resultante antes de finalizar un plazo de cinco años desde su apertura.

    Sólo se podrá ser titular de forma simultánea de un PALP.

    Las aportaciones no podrán ser superiores a 5.000 euros anuales en ningún ejercicio y la entidad aseguradora o de crédito debe garantizar la percepción al vencimiento de, al menos, el 85% de las primas o aportaciones.

    No existe, por lo demás, incompatibilidad legal alguna para ser titulares, simultáneamente, de uno (o varios) Planes de Pensiones o EPSVs y de un PALP.

    3. Transmisiones de elementos patrimoniales realizadas por mayores de 65 años:

    Quedará exenta de tributación, sin necesidad de reinversión, la plusvalía generada, con un límite máximo de 400.000 euros de ganancia, por la transmisión de la vivienda habitual del contribuyente mayor de 65 años. 

    No obstante, si la vivienda se comparte con un cónyuge que todavía no ha alcanzado esta edad, conviene esperar a que la cumpla para así no tener que tributar por el 50% de la plusvalía.

    Igualmente, las ganancias obtenidas por los mayores de 65 años por la venta de cualquier otro bien o elemento de su patrimonio están exentas de tributación, siempre y cuando el importe total, hasta un límite máximo de 240.000 euros, se destine a constituir una renta vitalicia asegurada en un plazo de seis meses.

    4. Fondos para la Inversión a Largo Plazo Europeos (FILPE):

    Con el fin de promover la participación ciudadana en la financiación de proyectos de innovación tecnológica y de capitalización empresarial para el desarrollo de la actividad económica, desde el ejercicio 2018, se establecen unos incentivos fiscales en Bizkaia y Araba en los impuestos sobre la Renta, Sucesiones y Donaciones y Patrimonio para los partícipes en aquellos FILPE que cumplan determinados requisitos.

    En este sentido, a efectos de IRPF, la inversión en estos fondos permite desgravarse un 15% de lo aportado de la base imponible del IRPF, pudiendo destinar hasta 5.000 euros y debiendo mantener la inversión al menos cinco años.

    Medidas relacionadas con la titularidad o alquiler de la vivienda

    A. Cuenta vivienda:

    Siempre que no se haya agotado el crédito fiscal, se podrá aplicar una deducción del 18% con el limite de 8.500 euros de base, de las cantidades que se depositen en entidades de crédito mediante cuentas que cumplan los requisitos de formalización y disposición que se establezcan reglamentariamente, siempre que las cantidades que hayan generado el derecho a la deducción se destinen, antes del transcurso de 6 años a partir de la fecha de apertura de la cuenta, a la adquisición o rehabilitación de la vivienda habitual. 

    B. Deducción adquisición en vivienda habitual:

    En la medida de lo posible, si dispone de crédito fiscal y atendiendo a los topes de cuantía que se exponen a continuación, resulta interesante realizar una aportación adicional para amortizar la hipoteca antes de que finalice el año 2022.

    Los contribuyentes podrán aplicar una deducción del 18% de las cantidades invertidas en la adquisición y financiación de la vivienda habitual. Los límites máximos anuales de deducción por adquisición de vivienda habitual, con carácter general, son 1.530 euros por contribuyente (que equivale a realizar una amortización del principal y pago de intereses, máximo, de 8.500€ por persona); mientras que familias numerosas y jóvenes menores de 30 años, pueden llegar a deducirse, si se satisfacen los citados 8.500€, un máximo de 1.955 euros por contribuyente (23% de los importes satisfechos).

    Los contribuyentes alaveses con discapacidad, así como aquellos que constituyan su residencia habitual en un término municipal de Álava que cuente con menos de 4.000 habitantes, tendrán derecho a un porcentaje de deducción incrementado.

    C. Pagos de alquiler de vivienda habitual:

    Los obligados tributarios que satisfagan durante el periodo 2022 cantidades por alquiler de su vivienda habitual podrán aplicar una deducción del 20% de las cantidades satisfechas, con un límite de deducción de 1.600 euros anuales.

    Además, en el caso de contribuyentes que sean titulares de familia numerosa, la deducción será del 25%, con un límite de 2.000 euros anuales y en el caso que tengan una edad inferior a 30 años la deducción será del 30%, con un límite de 2.400 euros anuales.

    D. Deducción por inversiones para el suministro de energía eléctrica solar en la vivienda habitual (Gipuzkoa):

    Los contribuyentes guipuzcoanos podrán aplicar una deducción del 15 por 100 de las cantidades satisfechas en el período impositivo, con el límite de 3.000 euros, en el periodo impositivo y sucesivo de las destinadas a la adquisición de los siguientes elementos:

    a) Equipos completos definidos en la Orden del Departamento correspondiente del Gobierno Vasco por la que se aprueba el Listado Vasco de Tecnologías Limpias, siempre que sean equipos aptos para la producción de energía eléctrica solar fotovoltaica.

    b) Acciones, participaciones o cualesquiera otros instrumentos que supongan la participación en fondos propios de entidades en su condición de persona socia, accionista, asociada, partícipe o similar, de entidades cuyo objeto social consista, principalmente, en la ejecución de proyectos que procuren el aprovechamiento más eficiente de fuentes de energía mediante la realización de inversiones contempladas en la letra a) anterior.

    Otras deducciones

    Deducción por inversión en microempresas, pequeñas o medianas empresas de nueva o reciente creación, innovadoras, económica plateada:

    Se introduce para los contribuyentes alaveses y vizcaínos una deducción general del 25% de las inversiones realizadas en micro, pequeñas y medianas empresas; así como, del 35%, cuando se trate de la suscripción o adquisición de acciones o participaciones de empresas innovadoras o de aquellas cuyo objeto social se encuentre directamente vinculado con la economía plateada.

    Se establece como limite el 20 por 100 de la base liquidable correspondiente al contribuyente, sin que los mismos fondos puedan dar derecho a deducción en más de una persona o entidad.

    Para aplicar la deducción deben cumplirse requisitos adicionales que tienen que ver con el tipo de participación a adquirir y el plazo de mantenimiento.

    Los contribuyentes guipuzcoanos, por su parte, mantienen sus deducciones: inversión en empresas de nueva o reciente creación, deducción por financiación a entidades con alto potencial de crecimiento y deducción por la constitución de entidades por las personas trabajadoras.

    Deducción por la contratación de asistentes personales para personas con determinado grado de dependencia o discapacidad:

    Para los contribuyentes alaveses, se ha introducido una nueva deducción, compatible tanto con la deducción por ascendiente como con la deducción por dependencia o discapacidad, que se podrá aplicar por aquellos contribuyentes titulares, a la fecha de devengo del impuesto, de la prestación económica de asistencia personal, cuando procedan a la contratación de asistentes personales.

    La cuantía de la deducción se establece en función de su situación de dependencia o discapacidad y necesidad de ayuda de tercera persona.

    Otras medidas

    A. Compensación de rentas:

    El final del año es un buen momento para hacer cuentas y compensar las pérdidas generadas por venta de un fondo de inversión, enajenación de inmuebles, acciones/participaciones sociales o derivados financieros, con otras ganancias patrimoniales obtenidas durante el 2022.

    En caso de haber tenido en 2022 ganancias patrimoniales por transmisión de elementos patrimoniales, puede rebajar el coste del IRPF transmitiendo otros elementos patrimoniales en los que tenga pérdidas latentes, al restarse las pérdidas de las ganancias.

    En caso contrario, habiendo materializado pérdidas patrimoniales, puede aprovechar para reducir la tributación de ganancias que pueda generar antes de fin de año, transmitiendo bienes en los que tenga plusvalías.

    En el supuesto de haber tenido en algún ejercicio anterior algún saldo negativo originado por la transmisión de elementos patrimoniales y que no hubieran pasado más de cuatro años desde que se generó, convendrá generar plusvalías antes de fin de año, a fin de minimizar la tributación mediante la compensación de los saldos negativos.

    Eso sí, se mantienen las restricciones a la compensación de rendimientos.

    En este sentido, en cuanto a los rendimientos del capital mobiliario, para su cálculo, se adicionan, exclusivamente, integrando y compensando los rendimientos del capital mobiliario que constituyen las rentas del ahorro. De resultar un saldo neto negativo, su importe se compensará, exclusivamente y en la cuantía máxima posible, con los saldos netos positivos de este mismo tipo de rendimientos, que se determinen en los cuatro años siguientes.

    En cuanto a las ganancias y pérdidas patrimoniales, el saldo será el resultante de integrar y compensar entre sí las ganancias y pérdidas patrimoniales derivadas de la transmisión de elementos patrimoniales. Si el resultado neto fuese negativo, su importe se compensará exclusivamente, y en la cuantía máxima posible, con los saldos netos positivos, de este mismo tipo de rentas, que se determinen en los cuatro años siguientes. 

    B. Donativos: 

    Para hacer la declaración debe contemplarse antes de cerrar el ejercicio fiscal 2022, la posibilidad de deducirse las aportaciones a fundaciones sin ánimo de lucro, ONGs, partidos políticos, sindicatos, colegios profesionales,…

    En los Territorios Forales, se establece un porcentaje de deducción de la cuota íntegra del IRPF general y otra incrementada, para los supuestos en que la entidad tenga la consideración de prioritaria de mecenazgo; en este segundo caso, el límite de la base liquidable también se incrementa.

    C. Aplazar algunas operaciones a 2023:

    Por las fechas en las que nos encontramos, puede resultarle interesante diferir rentas al ejercicio 2023.

    Así, si depende de su elección que le reconozcan un rendimiento en los últimos días de 2022 o en los primeros de 2023, nuestra recomendación es elegir la segunda opción, tanto para diferir la generación de rentas al ejercicio siguiente, como para tratar de  aplicar una menor escala (para aquellos ingresos a los que se aplique la escala general del tributo).

    D. Rendimientos del trabajo: 

    Recomendamos planificar cuándo conviene aplicar las reducciones contempladas en la normativa que regula el tributo para las rentas irregulares como, por ejemplo, un “bonus”.

    Esto es, si se va a percibir otro “bonus” mayor en los 5 años siguientes, conviene estudiar no aplicar la irregularidad al que se integre en 2022 ya que, de no hacerse, implicaría poder minorar el que se perciba más adelante.

    E. Sustitución de rentas dinerarias por determinadas rentas en especie: 

    Aun cuando ya a estas alturas no pueda hacerlo, de cara al 2023, para los trabajadores por cuenta ajena es interesante, en función del territorio, aplicar la sustitución de rentas dinerarias por determinadas rentas en especie que no tributan, debidamente justificadas y documentadas, como la percepción de dietas, tickets-restaurante, programas de formación, seguros médicos para el trabajador, su cónyuge y descendientes o la entrega de acciones o participaciones de la propia empresa o de empresas del grupo.

     

    Finalmente, al margen del tratamiento de los rendimientos que se obtienen con carácter habitual por parte de los contribuyentes, conviene tener en cuenta situaciones particulares que puedan darse en cada ejercicio con un tratamiento tributario específico, tales como prestaciones por maternidad o paternidad, indemnizaciones por despido, divorcio, exención por reinversión de la vivienda habitual, desarrollo de trabajos en el extranjero, la donación del negocio familiar o los beneficios adicionales establecidos por los Territorios Históricos.

    En consecuencia con lo anteriormente expuesto, sin perjuicio de las particularidades propias aprobadas  por cada uno de los tres Territorios Históricos, que también deben contemplarse por sus residentes fiscales, recomendamos tener en cuenta estas advertencias antes de que acabe el año de cara a reducir el resultado a tributar en la declaración de renta que se presentará entre los meses de abril a junio del año que viene.

    Esperamos haberle aportado información de su interés. Si necesitasen profundizar sobre lo señalado, no duden en contactar con nosotros.

    Quedamos a su entera disposición para ampliar la presente información.

    Departamento Jurídico-Tributario

  • Cómo aprovechar la compensación de deuda tributaria para superar las dificultades de la empresa

    Compensar una deuda tributaria puede ser la manera más fácil de saldar las cuentas con Hacienda para un contribuyente, autónomo o empresa sin exponerse a sufrir el embargo de sus cuentas o bienes.

    La compensación consiste en saldar la deuda tributaria de manera total o parcial contra créditos reconocidos por acto administrativo a favor del deudor. 

    Tipos de compensación de deuda tributaria

    La compensación de deuda tributaria se puede realizar de oficio, por parte de la  propia Administración, o a instancia del obligado tributario.

    Compensación tributaria a instancia del obligado tributario

    El deudor puede solicitar la compensación de los créditos y las deudas tributarias de las que sea titular mediante un sistema de cuenta corriente.

    En este caso pueden compensarse tanto las deudas tributarias que se encuentran en periodo voluntario de pago, como las que están en periodo ejecutivo.

    • En periodo voluntario. Se impide de esta manera el inicio del periodo ejecutivo de la deuda concurrente con el crédito ofrecido. Sí que pueden sin embargo generarse intereses de demora hasta la fecha de reconocimiento del crédito.
    • En periodo ejecutivo. En este caso, se suspenden las actuaciones de embargo de los bienes, propiedades o derechos del deudor.

    La resolución deberá notificarse en el plazo de seis meses. Si el deudor no recibe la resolución una vez transcurrido este tiempo, debe entender que la solicitud ha sido desestimada.

    La extinción de la deuda tributaria se produce en el momento de la presentación de la solicitud o cuando se cumplan los requisitos exigidos para las deudas y los créditos, si este momento es posterior a la presentación.

    Ventajas de la solicitud de compensación de la deuda

    Para los obligados tributarios con deudas solicitar una compensación es una buena manera de parar embargos que pueden llegar a provocar el cierre de la empresa. Porque más allá de su valor económico, el uso de la maquinaria, los vehículos y las herramientas es normalmente indispensable para el funcionamiento del negocio.

    Otro punto a favor de la solicitud de compensación de la deuda, aunque sea de manera parcial, es que esta no impide la solicitud de aplazamientos o fraccionamientos de la deuda restante. De esta manera las personas físicas o jurídicas endeudadas pueden ganar algo de tiempo para superar sus dificultades.

    Compensación tributaria de oficio

    Hacienda también puede realizar de oficio todo el proceso de compensación de deuda tributaria. Es bastante común que la Agencia Tributaria deduzca de sus devoluciones pendientes las deudas que pueda tener con el contribuyente, autónomo o empresa. 

    Un ejemplo práctico. Imaginemos un autónomo que tiene una deuda de liquidación del IVA y, simultáneamente, una declaración de IRPF a su favor por la que le tienen que devolver dinero. Una vez vencido el periodo voluntario, Hacienda restaría a la liquidación del IRPF la cantidad necesaria para compensar la deuda correspondiente al IVA. El autónomo en este caso simplemente recibe una notificación. 

    En el caso de los particulares y empresas, la Administración tributaria podrá compensar de oficio las siguientes deudas tributarias:

    • Las que se encuentren en periodo ejecutivo.
    • Aquellas en el periodo voluntario de ingreso y resulten de un mismo procedimiento de comprobación limitada o inspección o de la práctica de una nueva liquidación por haber sido anulada otra anterior. 
    • Las que se encuentren en periodo voluntario y resulten de la ejecución de la resolución a la que se refieren los artículos 225.3 y 239.7 de la Ley General Tributaria.

    ¿Tienes una deuda con Hacienda y crees que solicitar una compensación tributaria sería beneficioso para tu empresa? Contacta con nosotros. 

  • How to use tax debt offsetting to overcome business difficulties

    Offsetting a tax debt may be the easiest way for a taxpayer, self-employed person or company to settle accounts with the tax authorities without the risk of having their accounts or assets seized.

    Offsetting consists of settling the tax debt in whole or in part against credits recognised by administrative act in favour of the debtor.

    Types of tax debt offsetting

    The offsetting of tax debts can be carried out ex officio, by the administration itself, or at the request of the taxpayer.

    Tax compensation at the request of the taxpayer

    The debtor can apply for the offsetting of tax claims and debts held by him through a current account system.

    In this case, both tax debts that are in the voluntary payment period and those that are in the enforcement period can be offset.

    • In the voluntary period. This prevents the start of the enforcement period of the debt concurrent with the credit offered. However, interest for late payment may be generated until the date of recognition of the credit.
    • During the enforcement period. In this case, the seizure of the debtor’s assets, property or rights is suspended.

    The decision must be notified within six months. If the debtor does not receive the decision after this period has elapsed, the application must be deemed to have been rejected.

    The extinction of the tax debt occurs at the time of filing the application or when the requirements for debts and credits are met, if this time is after the filing of the application.

    Advantages of applying for debt relief

    For taxpayers with debts, applying for compensation is a good way to stop seizures that can lead to the closure of the company. Because beyond their economic value, the use of machinery, vehicles and tools is normally indispensable for the operation of the business.

    Another advantage of applying for debt offsetting, even if only partially, is that it does not prevent the application for deferment or instalments of the remaining debt. In this way, indebted individuals or legal entities can gain some time to overcome their difficulties.

    Ex officio tax clearing

    The Inland Revenue can also carry out the entire tax debt offsetting process ex officio. It is quite common for the Tax Agency to deduct any debts it may have with the taxpayer, self-employed person or company from its outstanding refunds.

    A practical example. Imagine a self-employed person who has a VAT debt and, at the same time, a personal income tax return in their favour for which they have to return money. Once the voluntary period has expired, the tax authorities would subtract the amount necessary to offset the VAT debt from the personal income tax return. In this case, the self-employed person simply receives a notification.

    In the case of individuals and companies, the tax authorities may, ex officio, offset the following tax debts:

    • Those in the enforcement period.
    • Those in the voluntary payment period and resulting from the same limited verification or inspection procedure or from the practice of a new settlement due to the annulment of a previous one.
    • Those in the voluntary period and resulting from the execution of the resolution referred to in articles 225.3 and 239.7 of the General Tax Law.

    Do you have a debt with the tax authorities and do you think that applying for tax compensation would be beneficial for your company? Get in touch with us.

  • The judicial debt register is now more streamlined

    The General Council of Spanish Lawyers (CGAE) has just presented a pioneering functionality in its debtors’ file. The Registry of Judicial Unpaid Debtors (RIJ) has thus become the most guaranteeing in the notifications to the debtor.

    This new service will allow corporate lawyers to claim any debt free of charge. It does not matter if a final court decision has already recognised the debt. Nor does it matter whether the debt is in the process of being judicially settled or has already been settled. In the latter case, the only condition is that its existence or amount is not being disputed by the debtor in the judicial proceedings.

    Free order for payment and free notification 

    The Spanish Bar Association’s Registry of Judicial Unpaid Debts now offers a new way of publishing debts in the RIJ Credit Information System. With this new method, the prior payment request and the notification of inclusion can be made directly through the court. Thus, the creditor company has three options for doing so, free of charge:

    • In court proceedings.
    • Through demand.
    • In a subsequent procedural

    One of the main advantages is that, by claiming and notifying debts through the courts, the risk of suffering sanctions and compensation for violating the affected party’s right to honour is reduced.

    Faster and cheaper

    Until now, and since the launch of the RIJ in 2019, the registered letter or burofax has been the way to carry out notifications.

    In view of the general increase in delinquency, this new functionality optimises the service for the reduction and prevention of non-payments of the Spanish Lawyers’ Credit Information System (Sistema de Información Crediticia de la Abogacía Española). It speeds up the work of lawyers and maintains all the legal guarantees in the process of notifying the debtor. It also saves time and money.

    Thus, the aim is to avoid future risks of non-payment and to prevent default. Companies, the self-employed, individuals and financial institutions can consult the information published in the CGAE’s file of defaulters. This information is available through its strategic partner, Informa D&B, and the multinational Experian.

    A legal revolution for legal default

    The CGAE has just presented this new possibility at the 17th Legal Congress of the Legal Profession held on 27 and 28 October in Málaga. In her speech, the legal manager of the RIJ, Reyes Rodríguez Zarza, explained that «the Supreme Court has stated in numerous rulings that in order to presume the lawful processing of personal data in debtors’ files it is a requirement to have requested payment from the debtor with the express warning that if they do not pay they may be included in these files«. Although «neither the law nor case law establishes the means by which such a communication must be made, they do require that it be receptive (that the means used allows the delivery to be accredited)», warned Rodríguez Zarza.

    In conclusion, the head of the RIJ emphasised that «the possibility of notifying the debtor of the payment demand in a receptive manner, by means of a simple written document, represents a legal revolution and an unprecedented novelty in the form of communication required by the Supreme Court before the debtor is included in a default file, making the RIJ an essential working tool to reduce and prevent default, in a particularly complicated economic context».

  • El Registro de Impagados Judiciales es ahora más ágil

    El Consejo General de la Abogacía Española (CGAE) acaba de presentar una funcionalidad pionera en su fichero de morosos. El Registro de Impagados Judiciales (RIJ) se convierte de esta manera en el más garantista en las notificaciones al deudor.

    Este nuevo servicio permitirá a los letrados de empresas reclamar sin coste cualquier deuda. No importa si una resolución judicial firme ya la ha reconocido. Tampoco si la deuda se encuentra en proceso de ser judicializada o ya lo está. En este último caso, la única condición es que su existencia o cuantía no estén siendo discutidas por el deudor en el procedimiento judicial.

    Requerimiento de pago y notificación gratuitos 

    El Registro de Impagados Judiciales de la Abogacía Española ofrece ahora una nueva forma de publicación de las deudas en el Sistema de Información Crediticia RIJ. Con esta nueva modalidad, el requerimiento de pago previo y la notificación de inclusión pueden realizarse directamente a través del juzgado. Así, la empresa acreedora tiene tres opciones para hacerlo, de forma gratuita:

    • En el procedimiento judicial.
    • A través de la demanda.
    • En un escrito de trámite posterior.

    Una de las principales ventajas es que, al realizar la reclamación y notificación de deudas por vía judicial, baja el riesgo sufrir sanciones e indemnizaciones por vulnerar el derecho al honor del afectado.

    Más rápido y económico

    Hasta ahora, y desde el lanzamiento del RIJ en 2019, la carta certificada o el burofax han sido la vía para llevar a cabo las notificaciones . 

    Ante el aumento generalizado de la morosidad, esta nueva funcionalidad viene a optimizar el servicio de reducción y prevención de impagos del Sistema de Información Crediticia de la Abogacía Española. Con ella se agiliza el trabajo de los abogados y se mantienen todas las garantías legales en el proceso de comunicación al deudor. Se logra además un ahorro de tiempo y dinero.

    Así pues, el objetivo es evitar futuros riesgos de impagos y prevenir la morosidad. Empresas, autónomos, particulares y entidades financieras pueden consultar la información publicada en el fichero de morosos del CGAE. Ésta se encuentra disponible a través de su socio estratégico, Informa D&B, y la multinacional Experian.

    Una revolución jurídica para los impagados judiciales

    El CGAE acaba de presentar esta nueva posibilidad en el 17º Congreso Jurídico de la Abogacía celebrado los pasados días 27 y 28 de octube en Málaga. En su intervención, la responsable legal del RIJ, Reyes Rodríguez Zarza, explicó que “el Tribunal Supremo ha declarado en numerosas sentencias que para presumir lícito el tratamiento de datos personales en los ficheros de morosos es un requisito haber requerido de pago al deudor con la advertencia expresa de que si no paga podrá ser incluido en dichos ficheros”. Aunque “ni la ley ni la jurisprudencia establecen el medio por el que hay que hacer tal comunicación, sí exigen que sea recepticia (que el medio utilizado permita acreditar la entrega)”, alertó Rodríguez Zarza.

    Como conclusión, la responsable del RIJ destacó que “la posibilidad de realizar la notificación del requerimiento de pago de forma recepticia al deudor, llevando a cabo esta por vía judicial, con la presentación de un simple escrito, supone toda una revolución jurídica y una novedad sin precedentes en la forma de comunicación exigida por el Tribunal Supremo antes de ser incluido el deudor en un fichero de morosidad, convirtiendo al RIJ en una imprescindible herramienta de trabajo para reducir y prevenir la morosidad, en un contexto económico especialmente complicado”.

  • How Amazon is organising its succesful M&A strategy

    Amazon has recently been buying companies in large transactions. The company wants to grow beyond e-commerce and cloud computing, and to achieve this it moves quickly when it thinks it will make a clear profit from acquiring another company.

    One example: in 2015, Amazon acquired the Israeli chip manufacturer Annapurna Labs for 359 million euros. This allows it to build its own chips for the data centres run by Amazon Web Services and thus reduce their cost.

    Amazon’s biggest acquisitions in the las two years

    For most of its 28-year history, Jeff Bezos’ company has prioritised organic growth. However, this changed in 2017 with the purchase of Whole Foods for approximately 14 billion euros, the largest deal in the company’s history so far.

    From that moment on, Amazon changed its strategy, and in the last five years it has closed 7 of its 10 most expensive deals. In fact, in the last year and a half alone, the company has made its three biggest purchases after Whole Foods: the media company MGM for 8.5 billion dollars, the private clinic chain One Medical for 3.9 billion dollars and iRobot, the company that created the famous hoover Roomba, for 1.7 billion dollars.

    The objective of this acquisition strategy is to maintain Amazon’s scalability. M&A deals are a way to maintain the company’s historical annual growth of over 20%.

    Amazon’s three principles for company acquisitions

    Acting swiftly

    Amazon far outpaces its competitors in terms of speed. For a purchase worth millions of dollars, its simplified organisational chart requires the approval of just two executives. Meanwhile, companies like Google or Samsung involve more than five executives.

    Even in the case of large acquisitions, such as the recent acquisitions of iRobot and One Medical, Amazon is able to close them in a single month. Once negotiations have started, moving quickly is essential for Amazon. The reason is that the longer they last, the more likely it is that a leak will drive up the price.

    However, this does not mean that the company acts unthinkingly. Before submitting an offer, Amazon takes its time to study the market carefully and decide what it wants to buy.

    Seizing the moment: the iRobot example

    Amazon’s M&A team never enters into price wars. It keeps price expectations low from the beginning of the deal and always looks for undervalued assets.

    For example, Amazon first approached iRobot in 2016 with an offer that the home automation manufacturer rejected as low. Amazon bid its time and came back last May, when iRobot announced that it had missed quarterly expectations and cut its forecasts. As a result, its shares plunged 23%. This decline came on top of a 50% drop since February 2021 due to supply chain problems.

    Amazon took advantage of the circumstances and its financial muscle to offer iRobot a quick buyout for $61 per share, a price virtually identical to what it had offered six years ago.

    Preferably buy in cash

    Whenever possible, Amazon prioritises cash rather than shares. The company headed by Jeff Bezos foresees that its shares still have great growth potential. And this despite the fact that they have already almost tripled in price over the last five years.

    The last substantial equity deal was that of online shoe retailer Zappos in 2009, worth around $1.2 billion.

  • Así organiza Amazon su exitosa estrategia de M&A

    Amazon se ha lanzado últimamente a la compra de empresas en grandes transacciones. La compañía quiere crecer más allá del comercio electrónico y la computación en la nube, y para lograrlo se mueve rápidamente cuando considera que va a obtener un beneficio claro con la adquisición de otra empresa.

    Un ejemplo: en 2015 Amazon adquirió por 359 millones de euros el fabricante de chips israelí Annapurna Labs. Esto le permite construir sus propios chips para los centros de datos gestionados por Amazon Web Services y reducir así su coste.

    Las mayores adquisiciones de Amazon en los últimos dos años

    Durante la mayor parte de sus 28 años de historia la empresa de Jeff Bezos ha priorizado el crecimiento orgánico. Sin embargo, esto cambió en 2017 con la compra de Whole Foods por aproximadamente 14.000 millones de euros, la mayor operación de la historia de la compañía hasta el momento.

    A partir de este momento Amazon cambió de estrategia, y en los últimos cinco años ha cerrado 7 de sus 10 operaciones más caras. De hecho, solo en el último año y medio la compañía ha realizado sus tres mayores compras después de la de Whole Foods: la empresa de medios MGM por valor de 8.500 millones de dólares, la cadena privada de clínicas One Medical por 3.900 e iRobot, la empresa creadora de la famosa aspiradora Roomba, por 1.700.

    El objetivo de esta estrategia de adquisiciones es el de mantener la escalabilidad de Amazon. Las operaciones de M&A son una manera de mantener el crecimiento histórico anual por encima del 20% de la compañía.

    Los tres principios de Amazon en las adquisiciones de empresas

    Actuar con rapidez 

    Amazon supera con mucho en velocidad a sus competidores. Para una compra de millones de dólares su organigrama simplificado precisa la aprobación de tan solo dos ejecutivos. Mientras, empresas como Google o Samsung involucran a más de cinco directivos. 

    Incluso en el caso de grandes adquisiciones, como las recientes de iRobot y One Medical, Amazon es capaz de cerrarlas en un solo mes. Una vez iniciadas las negociaciones, moverse con rapidez es esencial para Amazon. El motivo es que cuanto más tiempo duren más posibilidades hay de que se produzca una filtración que haga subir el precio. 

    No obstante, esto no significa que la compañía actúe irreflexivamente. Antes de presentar una oferta, Amazon se toma su tiempo para estudiar el mercado con detenimiento y decidir lo que quiere comprar.

    Aprovechar el momento: el ejemplo de iRobot

    El equipo M&A de Amazon no entra nunca en guerras de precios. Mantiene las expectativas de precio bajas desde el principio de la negociación y busca siempre activos infravalorados.

    Por ejemplo, Amazon se acercó por primera vez a iRobot en 2016 con una oferta que el fabricante de domótica rechazó por considerarla baja. Amazon esperó su momento y volvió a la carga el pasado mayo, cuando iRobot anunció que había incumplido las expectativas trimestrales y recortó sus previsiones. Como consecuencia, sus acciones se desplomaron un 23%. Esta disminución se sumó a la caída del 50% que acumulaba desde febrero de 2021 por los problemas en la cadena de suministro. 

    Amazon aprovechó las circunstancias y su músculo financiero para ofrecer a iRobot una compra rápida por 61 dólares por acción, un precio prácticamente idéntico al que había ofrecido hace seis años. 

    Comprar preferiblemente en efectivo

    Siempre que es posible, Amazon prioriza el pago en efectivo en lugar de en acciones. La compañía liderada por Jeff Bezos prevé que sus acciones tienen todavía un gran potencial de crecimiento. Y ello pese a que ya casi han triplicado su precio en el último lustro. 

    La última operación sustancial con acciones fue la del minorista online de calzado Zappos en 2009, por un valor de unos 1.200 millones de dólares. 

  • Derecho de separación del socio en las sociedades de capital

    El derecho de separación es un mecanismo de protección para los socios minoritarios de una sociedad de capital, ya que garantiza su derecho a finalizar voluntariamente su relación con la sociedad. Siempre bajo determinadas circunstancias.

    En las sociedades de capital varios socios ponen en común dinero y otros bienes para realizar una actividad mercantil y obtener ganancias con ella. Pertenecen a este grupo de sociedades las anónimas, las de responsabilidad limitada y las comanditarias por acciones.

    Cuándo tiene un socio derecho a la separación

    El artículo 346 de la Ley de Sociedades de Capital establece que los socios tiene el derecho de separación cuando ocurre alguna de las siguientes causas:

    Cuando la sociedad cambia la actividad a la que se dedica

    Si se produce una modificación sustancial o sustitución del objeto de la sociedad, los socios que no estén de acuerdo tienen derecho a la separación. Para ello se deben dar una serie de condiciones adicionales:

    • El socio que quiera ejercer su derecho a la separación no debe haber firmado los acuerdos que determinan las causas de la separación. 
    • Los cambios deben haber sido publicados en el Boletín Oficial del Registro Mercantil o comunicados por escrito a cada socio que no haya votado a favor del acuerdo.
    • A partir de la publicación o la recepción de la comunicación del nuevo acuerdo el socio que quiera ejercer su derecho a la separación dispone de un plazo de treinta días para solicitarlo.

    Cuando hay conflictos con el reparto de dividendos

    El reparto de dividendos es a menudo fuente de desacuerdos entre socios. El derecho de separación aparece si en los últimos cinco años no se han distribuido al menos el 25% de los beneficios del período. El socio debe hacer constar en las actas su disconformidad y ejercer su derecho de separación en un plazo de un mes desde la fecha de la junta.

    La idea es que, aunque corresponde a la junta general decidir sobre el reparto de dividendos, el socio disidente minoritario puede hacer valer su voluntad con la separación y posterior reembolso de sus participaciones o acciones.

    Existen sin embargo excepciones a este supuesto:

    • Sociedades en concurso o preconcurso de acreedores.
    • Sociedades Anónimas Deportivas.
    • Sociedades cotizadas que estén en sistemas de negociación.
    • Sociedades que hayan llegado a acuerdos de refinanciación.

    Cuando se prorroga la sociedad más allá de su caducidad o se reactiva una sociedad disuelta

    Muchas sociedades de capital establecen una fecha de caducidad, llegada la cual desaparecen. Si se decide prorrogar la sociedad más allá de ese momento, los socios que estén en desacuerdo tienen derecho a separarse.

    Igualmente, en el caso de una sociedad disuelta que se reactiva, los socios que no estén de acuerdo pueden abandonarla.

    Cuando se obliga a realizar prestaciones accesorias

    La modificación de las condiciones de las prestaciones sociales es también causa válida de separación.

    Según las condiciones dispuestas en los estatutos

    Además de lo previsto en la Ley de Sociedades de Capital, cada sociedad se rige por estatutos propios. En ellos pueden preverse causas de separación de socios, la forma de acreditarlas y el procedimiento y plazo para hacerlas efectivas.

    El reembolso de las acciones del socio que se separa

    Cuando un socio se separa de la sociedad tiene derecho a recibir un reembolso por sus participaciones. Si no se alcanza un acuerdo sobre el valor razonable de estas participaciones entre los socios, se acude a un auditor de cuentas externo designado por el Registro Mercantil a solicitud de la sociedad o de cualquiera de los socios.