Confianz

Autor: Confianz

  • How much your company is worth

    The million-dollar question: «How much is my company worth? Many believe the answer is simple. «My company has a turnover of €10m, so it must be worth at least €15m. But in mergers and acquisitions (M&A), the value of a company is much more than a simple multiplication.

    Most common methods for valuing a company

    There is no magic formula for calculating the value of a company, but there are methods that help to obtain a more realistic estimate. Let us look at the most commonly used ones:

    1. EBITDA multiple

    The most commonly used in M&A. EBITDA is multiplied by a coefficient that varies according to sector, growth, risks and other factors. In general:

    • Industrial companies: 5x – 8x EBITDA.
    • Technology companies: 8x – 12x EBITDA.
    • Growing startups: Can exceed 15x EBITDA.

    2. Sales multiple (EV/Ventas)

    It is used when EBITDA is volatile or negative. It consists of multiplying sales by a factor that depends on the sector:

    • Retail: 0.5x – 1.5x sales.
    • SaaS software: 5x – 15x sales.
    • Pharmaceutical industry: 3x – 6x sales.

    3. Book value

    It is calculated by subtracting liabilities from assets. Most used in sectors such as banking and insurance, but less relevant in businesses with intangible assets.

    4. Discounted Cash Flow (DCF)

    It is based on projecting future flows and discounting them to present value. It is technically more accurate, but also more sensitive to changes in growth and risk assumptions.

    Factors that can increase or decrease valuation

    Regardless of the method used, certain factors influence the final valuation:

    Value-enhancing factors

    • Steady growth: Companies with recurring revenues and stability are more attractive.
    • Diversification of clients: Not relying on too few customers minimises risk.
    • Barriers to entry: Intellectual property, long contracts or competitive advantages may justify higher multiples.

     Factors that reduce value

    • Dependence on few customers: If a single customer accounts for more than 30% of revenue, the risk is high.
    • Disorganised finances: Lack of clarity in numbers generates mistrust among buyers.
    • Legal or tax problems: Hidden litigation or debts affect the valuation.

    Practical example: how does the valuation change depending on the factors?

    Let’s assume two companies with a turnover of €10M and EBITDA of €2M:

    • Company A: Stable growth, diversified clients, contract with large corporations. Valued at 8x EBITDA → €16M.
    • Company B: High dependence on a single customer and revenue fluctuations. Valued at 5x EBITDA → €10M.

    Same EBITDA, but different value. The difference is in the perception of risk and sustainability.

    Negotiation: key to the final price

    The theoretical value is only a starting point. In practice, negotiation and buyer perception greatly influence the final price.

    Some key points in the negotiation:

    • Due diligence: Financial, legal and operational review can uncover hidden risks and adjust the price.
    • Synergies: If the buyer sees opportunities to reduce costs or improve revenues, it may pay more.
    • Competition between buyers: If there are several interested parties, the price rises.

    Knowing how much your business is worth is only the first step. Selling on the best terms requires strategy, negotiation and a partner who knows the market.

    If you are considering selling your company or simply want to know its real value in the current market, contact us. Our team of experts will guide you through every step of the process.

     

  • Tax planning for non-resident entities in Spain

    If your company is foreign and wants to operate in Spain, taxation is an issue that you cannot leave to chance. It’s not just about paying taxes, but about doing it right, avoiding unpleasant surprises and ensuring that everything is in order from the start. Good tax planning for non-resident entities in Spain will save you headaches (and money).

    First of all: What will your company do in Spain?

    Before you worry about taxes, you need to be clear about what your business will do here. It is not the same to sell products, provide services or manufacture something. Depending on the activity, taxation changes and so do the obligations.

    For example, if you sell products without an office or employees, you may only need a fiscal representative. But if you have a factory or an office, things get more complicated and you may need a more robust legal structure.

    Choosing the best structure to avoid problems

    Your company can operate in Spain in several ways. Depending on the level of presence you want to have, there are three main options:

    1. Fiscal representative: the basics

    If you only sell or provide services sporadically, you may only need a tax representative. This is someone who makes sure you comply with your tax obligations without the need to open a branch or subsidiary.

    2. Branch office: something more serious

    If you want a stable presence but without setting up a new company, a branch may be the option. It is not an independent entity, but it is taxed in Spain for what it earns here.

    3. Subsidiary: the full option

    If you want to operate in the long term and with total independence, the best option is to create a subsidiary. This means opening a Spanish company that will have its own tax and accounting obligations, but also more advantages to operate locally.

    Taxes you can’t ignore

    If you operate in Spain, there will be taxes. Some of the main ones are:

    1. Income Tax for Non-Residents (IRNR)

    If your company earns money in Spain without a permanent establishment, it will be taxed on each transaction. If it has a stable presence, it will be taxed as a resident company.

    2. Corporate Income Tax

    If you have a subsidiary in Spain, it will pay corporate tax (normally 25%). Depending on the activity, there may be tax reductions or benefits.

    3. VAT and other obligations

    If you sell or provide services here, you will probably have to register for VAT. Sometimes you will need a tax representative to handle this.

    Plan before you act

    It is not enough to just come in and start trading. Good tax planning will help you avoid penalties, reduce costs and maximise profits. Some key points to review:

    • Application of double taxation treaties.
    • Compliance with local and European regulations.
    • Strategies to optimise the tax burden.

    If you would like to learn more about tax planning for non-resident entities in Spain, our tax expert shares some key points with you in this video:

    At Confianz, we help you structure your business so that you can comply with regulations without complications. Need advice? Let’s talk

     

  • The ideal time to restructure a company

    Although no company is born with the need to be restructured, growth and diversification often create challenges that make it imperative to rethink the organisational structure. But when is the right time to restructure your company? Let’s look at the key signs and some practical examples.

    Why does growth drive the need for restructuring?

    As a company grows, it is common for it to diversify its business lines, broadening its portfolio beyond its core business. This diversification, while beneficial, introduces different types of risks that need to be properly managed. Manuel Urrutia of Confianz points out that growth can generate financial and operational stresses that require restructuring to be managed effectively.

    Signs indicating the need to restructure

    1. Financial risk: If different business areas have disparate payment and collection schedules or inconsistent cash flows, it is advisable to consider separating these units into different legal entities. This strategy facilitates negotiation with investors and financial institutions, allowing for more efficient management of financing needs.
    2. Labour risk: Companies with divisions that have significantly different labour requirements, such as variations in the number of employees or union obligations, may benefit from restructuring. By segmenting these units, the labour particularities of each can be managed more effectively.
    3. Commercial or operational risk: Different business units may serve different types of customers or have different profitability margins. A restructuring allows commercial and operational strategies to be tailored to the specific needs of each segment, thereby optimising the company’s overall efficiency and profitability.

    Practical cases of restructuring in Spain

    In Spain, several companies have successfully restructured to adapt. For example, Clínica Baviera, specialising in eye care, has experienced significant growth, expanding to 135 clinics in Europe and performing 180,000 interventions per year. This expansion has required a restructuring to efficiently manage its operations and maintain its focus on reliable techniques and continuing education.

    Another example is Caser, the Spanish insurer which, under the new leadership of Juan Estallo, has initiated an organisational transformation with a clear focus on the customer. This restructuring aims to create a more flexible and market-oriented organisation, strengthening key areas such as technology, human resources and strategy.

    In addition, Banco Sabadell decided to move its headquarters back to Catalonia after several years in Alicante. This strategic move, in the midst of a takeover bid by BBVA, seeks to secure the loyalty of Catalan shareholders and to take advantage of a more stable political climate in the region.

    Benefits of well-planned restructuring

    Adequate restructuring can offer multiple benefits:

    • Resource optimisation: Aligning the organisational structure with the specific needs of each business unit allows for a more efficient allocation of financial and human resources.
    • Improved risk management: By segmenting business units according to their risk profiles, it facilitates the implementation of more effective mitigation strategies.
    • Increased profitability: Tailoring operational and commercial strategies to the particularities of each segment can lead to improved profit margins.
    • Attracting investors: A clear and well-defined organisational structure can be more attractive to potential investors, facilitating access to capital for future expansion.

    It is important to stress that restructuring is not a one-off event, but a continuous process that must be aligned with the evolution and growth of the company. As our chairman, Manuel Urrutia, points out, «when you start with restructuring, you don’t stop seeing improvement actions, so it’s a virtuous circle».

     

     

    Are you considering a restructuring for your company? Our team of experts is ready to help you identify the opportunities and strategies that best suit your needs. Contact us for a personalised consultation and find out how we can boost the success and sustainability of your business.

  • El momento ideal para reestructurar una empresa

    Aunque ninguna empresa nace con la necesidad de ser reestructurada, el crecimiento y la diversificación suelen generar desafíos que hacen imprescindible replantear la estructura organizativa. Pero, ¿cuándo es el momento ideal para reestructurar tu empresa? Analicemos las señales clave y algunos ejemplos prácticos.

    ¿Por qué el crecimiento impulsa la necesidad de reestructuración?

    A medida que una empresa crece, es común que diversifique sus líneas de negocio, ampliando su portafolio más allá de su actividad principal. Esta diversificación, aunque beneficiosa, introduce distintos tipos de riesgos que deben ser gestionados adecuadamente. Manuel Urrutia, de Confianz, señala que el crecimiento puede generar tensiones financieras y operativas que requieren una reestructuración para ser manejadas eficazmente.

    Señales que indican la necesidad de reestructurar

    1. Riesgo financiero: Si diferentes áreas de negocio presentan plazos de pago y cobro dispares o flujos de caja inconsistentes, es aconsejable considerar la separación de estas unidades en distintas entidades legales. Esta estrategia facilita la negociación con inversores y entidades financieras, permitiendo una gestión más eficiente de las necesidades de financiación.
    2. Riesgo laboral: Empresas con divisiones que tienen requerimientos laborales significativamente diferentes, como variaciones en el número de empleados o en las obligaciones sindicales, pueden beneficiarse de una reestructuración. Al segmentar estas unidades, se puede gestionar de manera más efectiva las particularidades laborales de cada una.
    3. Riesgo comercial u operativo: Diversas unidades de negocio pueden atender a diferentes tipos de clientes o tener márgenes de rentabilidad distintos. Una reestructuración permite adaptar las estrategias comerciales y operativas a las necesidades específicas de cada segmento, optimizando así la eficiencia y la rentabilidad global de la empresa.

    Casos prácticos de reestructuración en España

    En España son varias compañías han llevado a cabo reestructuraciones exitosas para adaptarse. Por ejemplo, Clínica Baviera, especializada en salud visual, ha experimentado un crecimiento significativo, expandiéndose a 135 clínicas en Europa y realizando 180,000 intervenciones al año. Esta expansión ha requerido una reestructuración para gestionar eficientemente sus operaciones y mantener su enfoque en técnicas fiables y formación continua.

    Otro ejemplo es Caser, la aseguradora española que, bajo la nueva dirección de Juan Estallo, ha iniciado una transformación organizativa con un enfoque claro en el cliente. Esta reestructuración busca crear una organización más flexible y orientada al mercado, fortaleciendo áreas clave como tecnología, recursos humanos y estrategia.

    Además, Banco Sabadell decidió trasladar su sede social de regreso a Cataluña después de varios años en Alicante. Este movimiento estratégico, en medio de una oferta pública de adquisición por parte del BBVA, busca asegurar la lealtad de los accionistas catalanes y aprovechar un clima político más estable en la región.

    Beneficios de una reestructuración bien planificada

    Una reestructuración adecuada puede ofrecer múltiples ventajas:

    • Optimización de recursos: Alinear la estructura organizativa con las necesidades específicas de cada unidad de negocio permite una asignación más eficiente de recursos financieros y humanos.
    • Mejora en la gestión de riesgos: Al segmentar las unidades de negocio según sus perfiles de riesgo, se facilita la implementación de estrategias de mitigación más efectivas.
    • Aumento de la rentabilidad: Adaptar las estrategias operativas y comerciales a las particularidades de cada segmento puede conducir a una mejora en los márgenes de beneficio.
    • Atracción de inversores: Una estructura organizativa clara y bien definida puede ser más atractiva para inversores potenciales, facilitando el acceso a capital para futuras expansiones.

    Es importante destacar que la reestructuración no es un evento puntual, sino un proceso continuo que debe alinearse con la evolución y crecimiento de la empresa. Como señala nuestro presidente, Manuel Urrutia, «cuando empiezas con una reestructuración, no paras de ver actuaciones de mejora, con lo cual es un círculo virtuoso».

     

     

    ¿Estás considerando una reestructuración para tu empresa? Nuestro equipo de expertos está listo para ayudarte a identificar las oportunidades y estrategias que mejor se adapten a tus necesidades. Contáctanos para una consulta personalizada y descubre cómo podemos impulsar el éxito y la sostenibilidad de tu negocio.

  • Ventajas de las sociedades patrimoniales en 2025

    Las sociedades patrimoniales son herramientas esenciales para gestionar activos financieros e inmobiliarios con eficiencia. En 2025, entender cómo funcionan y sus ventajas fiscales puede marcar la diferencia en la optimización de tu patrimonio. Este artículo te guiará por los aspectos clave que debes conocer.

    ¿Qué son las sociedades patrimoniales?

    Las sociedades patrimoniales se definen por su enfoque en la gestión de bienes sin realizar una actividad económica directa. Más del 50% de su activo debe estar constituido por valores o inmuebles no afectos a actividades económicas.

    Estos vehículos son comunes entre personas y familias con patrimonios significativos que desean proteger sus activos y beneficiarse de un tratamiento fiscal más favorable.

    Algunos ejemplos de activos gestionados incluyen:

    • Bienes inmuebles destinados a alquiler o uso personal.
    • Inversiones financieras como acciones o bonos.
    • Patrimonios familiares que buscan eficiencia sucesoria.

    Ventajas fiscales y estructurales de las sociedades patrimoniales

    1. Fiscalidad favorable

    Una de las principales razones para crear una sociedad patrimonial es su tratamiento fiscal. En lugar de tributar en el IRPF como persona física, las sociedades patrimoniales tributan al tipo general del 25% en el Impuesto sobre Sociedades, lo que puede resultar en ahorros significativos. Además:

    • Los gastos de mantenimiento de inmuebles se deducen en el Impuesto sobre Sociedades.
    • Los inmuebles no productivos no tributan en este impuesto, aunque sí en el IRPF.
    • La venta de activos dentro de la sociedad permite una planificación fiscal optimizada al diferir impuestos.

    2. Protección del patrimonio familiar

    La creación de una sociedad patrimonial permite desvincular el patrimonio personal de las actividades empresariales o riesgos personales. Esto minimiza el impacto de posibles deudas o litigios.

    Por ejemplo, una sociedad patrimonial familiar facilita la transición generacional, permitiendo heredar participaciones en lugar de bienes directos. Esto simplifica la sucesión y reduce posibles conflictos.

    3. Estructura flexible y profesionalizada

    Las sociedades patrimoniales ofrecen una estructura para gestionar activos de manera profesional. Esto es especialmente relevante para inversiones financieras o portafolios diversificados, donde contar con una gestión centralizada mejora la eficiencia y control.

    Por ejemplo, en una sociedad patrimonial de alquiler de inmuebles, los ingresos por arrendamientos pueden ser reinvertidos directamente en nuevos activos, generando un ciclo de crecimiento sostenible.

    Consideraciones clave antes de crear una sociedad patrimonial

    Si bien las ventajas son claras, también es importante tener en cuenta algunos aspectos:

    • Costes administrativos y legales: La constitución y gestión de estas sociedades implica gastos notariales, registrales y contables.
    • Limitaciones fiscales: Al no desarrollar actividad económica, estas sociedades no pueden beneficiarse de incentivos fiscales como las bonificaciones para empresas de reducida dimensión.
    • Requisitos legales estrictos: Es fundamental garantizar que la sociedad cumpla con los criterios de entidad patrimonial según la Ley del Impuesto sobre Sociedades.

    Un asesor fiscal puede ser crucial para evaluar si esta estructura es adecuada para tus objetivos.

    Casos prácticos de sociedades patrimoniales

    Sociedad patrimonial familiar

    Una familia con varios inmuebles y un portafolio financiero decide constituir una sociedad patrimonial. Este paso les permite:

    • Centralizar la gestión de los activos.
    • Reducir la carga fiscal en los ingresos por alquileres.
    • Simplificar la sucesión generacional al transferir participaciones en lugar de bienes específicos.

    Sociedad patrimonial de tenencia de valores

    Un inversor con un portafolio diversificado de acciones y bonos crea una sociedad patrimonial para:

    • Gestionar inversiones de forma profesional.
    • Reducir la tributación al reinvertir beneficios.
    • Proteger sus activos de posibles riesgos personales.

    Sociedad patrimonial de alquiler de inmuebles

    Un propietario con varios inmuebles alquilados constituye una sociedad patrimonial para:

    • Aprovechar la deducción de gastos relacionados con el mantenimiento de los inmuebles.
    • Simplificar la gestión financiera de los alquileres.
    • Optimizar la fiscalidad en los beneficios obtenidos.

     

    Las sociedades patrimoniales son herramientas estratégicas para quienes buscan optimizar la gestión y fiscalidad de su patrimonio. Su creación permite proteger activos, reducir riesgos y planificar a largo plazo, especialmente en un entorno fiscal como el de 2025, donde la eficiencia y el cumplimiento normativo son clave.

    Si te estás planteando el siguiente paso en la gestión de tu patrimonio y necesitas asesoramiento de expertos. Puedes contar con nuestra ayuda. 

  • Advantages of asset-holding companies in 2025

    Wealth management companies are essential tools for managing financial and real estate assets efficiently. In 2025, understanding how they work and their tax advantages can make all the difference in optimising your wealth. This article will guide you through the key aspects you need to know.

    What are asset-holding companies?

    Holding companies are defined by their focus on asset management without direct economic activity. More than 50% of their assets must consist of securities or real estate not used for economic activities.

    These vehicles are common among individuals and families with significant wealth who wish to protect their assets and benefit from more favourable tax treatment.

    Examples of assets under management include

    • Real estate for rental or personal use.
    • Financial investments such as stocks or bonds.
    • Family estates seeking succession efficiency.

    Tax and structural advantages of asset-holding companies

    1. Favourable taxation

    One of the main reasons for setting up an asset-holding company is its tax treatment. Instead of paying personal income tax as an individual, asset-holding companies are taxed at the general corporate income tax rate of 25%, which can result in significant savings. In addition:

    • Property maintenance costs are deductible for corporate income tax purposes.
    • Non-productive real estate is not subject to this tax, although it is subject to personal income tax.
    • The sale of assets within the company allows for optimised tax planning by deferring taxes.

    2. Protection of family assets

    The creation of an asset-holding company allows personal assets to be decoupled from business activities or personal risks. This minimises the impact of potential debts or litigation.

    For example, a family property company facilitates the generational transition by allowing shares to be inherited instead of direct assets. This simplifies succession and reduces potential conflicts.

    3. Flexible and professionalised structure

    Wealth management companies offer a structure to manage assets in a professional manner. This is especially relevant for financial investments or diversified portfolios, where centralised management improves efficiency and control.

    For example, in a property rental holding company, rental income can be reinvested directly into new assets, generating a sustainable growth cycle.

    Key considerations before setting up an asset-holding company

    While the advantages are clear, it is also important to bear in mind some aspects:

    • Administrative and legal costs: The incorporation and management of these companies involves notary, registry and accounting fees.
    • Tax limitations: As these companies do not carry out any economic activity, they cannot benefit from tax incentives such as small company tax credits.
    • Strict legal requirements: It is essential to ensure that the company meets the criteria of an asset-holding entity under the Corporate Income Tax Act.

    A tax advisor can be crucial in assessing whether this structure is suitable for your objectives.

    Case studies of asset-holding companies

    Family property company

    A family with several properties and a financial portfolio decides to set up an asset-holding company. This step allows them to:

    • Centralise asset management.
    • Reduce the tax burden on rental income.
    • Simplify generational succession by transferring shares rather than specific assets.

    Holding company for holding securities

    An investor with a diversified portfolio of stocks and bonds creates a holding company to:

    • Manage investments in a professional manner.
    • Reducing taxation by reinvesting profits.
    • Protect your assets from potential personal risks.

    Property rental holding company

    A landlord with several rented properties forms an asset-holding company in order to:

    • Take advantage of the deduction of expenses related to the maintenance of real estate.
    • Simplify the financial management of rents.
    • Optimise taxation on the profits obtained.

    Wealth companies are strategic tools for those seeking to optimise the management and taxation of their wealth. Their creation allows them to protect assets, reduce risks and plan for the long term, especially in a tax environment such as that of 2025, where efficiency and compliance are key.

    If you are considering the next step in managing your wealth and need expert advice. You can count on our help.

     

  • All about Corporate spin-offs

    As a company grows, the challenges, issues and problems not only increase, but change. The organisation can become more complex, partners’ interests diverge and business risk threatens the accumulated wealth. This is where corporate spin-offs come in, a strategic operation, which we have discussed before and which allows companies to restructure, protect assets and improve operational efficiency.

    As this is a topic of great interest to our readers, in this article we explain what a spin-off is, what it is used for and how to carry it out successfully.

    What is a company spin-off?

    Corporate spin-off is the process by which the assets of a company are divided into two or more parts. These parts are transferred to new or existing companies, and the partners receive shares or participations in the resulting companies. In the case of a full spin-off, the original company is extinguished, but not liquidated, as its assets are not divided, but transferred.

    The decision is regulated by articles 68 to 80 of the Law on Structural Modifications of Commercial Companies, and its main objective is to adapt to the needs of the growing company, protect assets and optimise the management of the business.

    In which cases is a business decision useful?

    The reasons for demergers are as varied as the companies themselves, but the most common include:

    1. Protecting business assets
      High-value assets, such as real estate, are often exposed to business risk. A spin-off allows these assets to be separated from the day-to-day business by placing them in a risk-free company.
    2. Division of activities
      When a company operates in different lines of business, the spin-off facilitates their separation for more efficient management. For example, a business that combines manufacturing and distribution can split these activities into two separate companies.
    3. Resolving conflicts between partners
      In situations of disagreement or deadlock, the spin-off allows the assets to be divided and each partner to manage a new company according to his or her own interests.
    4. Simplifying complex structures
      Large companies can benefit from a decision to reduce organisational complexity and increase efficiency.
    5. Diversifying risks
      If one branch of the business is riskier than another, the spin-off helps to protect the overall financial stability of the business group.
    6. Facilitating the sale or attracting investors
      Separating a separate business unit from the rest of the enterprise can make it more attractive to potential buyers or investors.

    Types of corporate spmpany divisions

    There are three main types of spin-off, each with specific characteristics:

    1. Full spin-off

    The assets of the company are completely divided into two or more parts. The original company disappears, and its assets are distributed among new or existing companies.

    2. Partial spin-off

    One or more parts of the business assets are transferred to other companies, but the original company continues to exist. To be valid, the transferred parts must constitute separate economic units, such as a specific branch of activity.

    3. Segregation

    In this case, one or more parts of the assets are transferred to other companies, but the difference is that the hived-off company receives shares or participations in the resulting companies.

    Steps to carry out a company spin-off

    Making a business decision is a complex process that requires a series of steps to be followed precisely. Here are the main stages:

    1. Drawing up the draft terms of the spin-off

    This document is essential and should include:

    • Identification data of the companies involved.
    • Type of exchange of shares or units.
    • Economic reasons for the operation.
    • Valuation of assets and liabilities.
    • Articles of association of the resulting companies.
    • Accounting effect date.

    2. Independent expert report

    If any of the participating companies is a public limited company, an expert will assess the operation to ensure transparency and fairness.

    3. Preparation of the decision balance sheet

    This document details the financial situation of the company prior to the transaction and must be audited if the company is required to do so.

    4. Approval at the General Meeting

    The spin-off must be approved by the shareholders at a general meeting. The resolution must be published in the Official Gazette of the Commercial Registry (BORME) or in a widely circulated newspaper.

    5. Communication to workers

    It is mandatory to inform employees about the operation and its implications.

    6. Public disclosure and registration

    The spin-off agreement is notarised and entered in the commercial register.

    7. Subsequent formalities

    They include the tax and labour deregistration of the original company, and the communication to the Tax Agency about the application of the tax neutrality regime.

    Advantages of a well-excecuted spin-off

    1. Wealth protection : Separates strategic assets from business risk.
    2. Operational efficiency: Facilitates management and allows specific decisions to be made for each business unit.
    3. Strategic flexibility : Makes it possible to adapt quickly to changes in the market.
    4. Conflict resolution : It is an effective tool for overcoming social blockages.
    5. Attractive for investors: A clear and segmented structure improves the valuation of the business.

    Spin-offs in family businesses as a strategic tool

    In the context of family businesses, spin-offs have additional value. These companies often face challenges such as generational succession, conflicts between family members and the need to protect the wealth accumulated over the years.

    With a split, it is possible:

    • Separate activities so that each family branch manages its own business unit.
    • Ensure that historic assets, such as real estate, are protected from risk.
    • Prepare the company for succession, facilitating the transition to the next generation.

    Why do you need expert advice?

    Spin-off is a transaction that can transform your business, but it is also a technical process and fraught with legal requirements. Hiring experts in corporate restructuring ensures that:

    • All legal and fiscal requirements are met.
    • The operation is efficient and risk-free.
    • The full benefits of the tax neutrality regime are exploited.

    At Confianz , we have been accompanying companies in their spin-off processes for 30 years, ensuring that every step is aligned with their strategic and operational objectives.

    Is spin-off the step your company needs?

    If your company has grown, faces conflicts between partners or is simply looking for a more efficient structure, the decision could be the solution. Contact us and we can work together on a strategy that protects your assets and optimises your business.

  • Todo sobre la Escisión de Sociedades

    Cuando una empresa crece, los retos, desafíos y problemas no solo aumentan, sino que cambian. La organización puede volverse más compleja, los intereses de los socios divergen y el riesgo empresarial amenaza el patrimonio acumulado. Aquí es donde entra la escisión de sociedades , una operación estratégica, de la que ya hemos hablado con anterioridad y que permite a las empresas reestructurarse, proteger activos y mejorar la eficiencia operativa.

    Al ser un tema que despierta mucho interés entre nuestros lectores, en este artículo, explicamos qué es una escisión, para qué se utiliza y cómo llevarla a cabo con éxito.

     

    ¿Qué es una escisión de sociedades?

    La escisión de sociedades es el proceso mediante el cual el patrimonio de una empresa se divide en dos o más partes. Estas partes se trasladan a sociedades nuevas o ya existentes, y los socios reciben acciones o participaciones de las empresas resultantes. En el caso de una escisión total, la empresa original se extingue, pero sin liquidarse, ya que su patrimonio no se reparte, sino que se transfiere.

    La decisión se regula por los artículos 68 a 80 de la Ley de Modificaciones Estructurales de las Sociedades Mercantiles , y su objetivo principal es adaptarse a las necesidades de la empresa en crecimiento, proteger activos y optimizar la gestión del negocio.

     

    ¿En qué casos es útil una decisión empresarial?

    Las razones para realizar una escisión son tan variadas como las empresas mismas, pero las más comunes incluyen:

    1. Proteger el patrimonio empresarial
       Los activos de alto valor, como inmuebles, a menudo están expuestos al riesgo empresarial. Una escisión permite separar estos activos de la actividad diaria, ubicándolos en una sociedad sin riesgo.
    2. División de actividades
       Cuando una empresa opera en distintas líneas de negocio, la escisión facilita su separación para una gestión más eficiente. Por ejemplo, un negocio que combina fabricación y distribución puede dividir estas actividades en dos empresas independientes.
    3. Resolver conflictos entre socios
       En situaciones de desacuerdo o bloqueo societario, la escisión permite dividir el patrimonio y que cada socio gestione una nueva empresa según sus propios intereses.
    4. Simplificar estructuras complejas
       Las empresas de gran tamaño pueden beneficiarse de una decisión para reducir la complejidad organizativa y aumentar la eficiencia.
    5. Diversificar riesgos
       Si una rama del negocio es más arriesgada que otra, la escisión ayuda a proteger la estabilidad financiera general del grupo empresarial.
    6. Facilitar la venta o atracción de inversores
       Separar una unidad económica independiente del resto de la empresa puede hacerla más atractiva para potenciales compradores o inversores.

    Tipos de escisión de sociedades

    Existen tres modalidades principales de escisión, cada una con características específicas:

    1. Escisión total

    El patrimonio de la empresa se divide completamente en dos o más partes. La empresa original desaparece, y su patrimonio se distribuye entre sociedades nuevas o existentes.

    2. Escisión parcial

    Una o varias partes del patrimonio empresarial se transfieren a otras sociedades, pero la empresa original sigue existiendo. Para que sea válida, las partes transferidas deben constituir unidades económicas independientes , como una rama de actividad específica.

    3. Segregación

    En este caso, se transfiere una o varias partes del patrimonio a otras sociedades, pero la diferencia está en que la sociedad segregada recibe acciones o participaciones de las empresas resultantes.

     

    Pasos para realizar una escisión de sociedades

    Llevar a cabo una decisión empresarial es un proceso complejo que requiere seguir una serie de pasos con precisión. A continuación, te presentamos las principales etapas:

    1. Elaboración del proyecto de escisión

    Este documento es esencial y debe incluir:

    • Datos identificativos de las empresas involucradas.
    • Tipo de canje de acciones o participaciones.
    • Motivos económicos de la operación.
    • Valoración de activos y pasivos.
    • Estatutos de las sociedades resultantes.
    • Fecha de efectos contables.

    2. Informe de un experto independiente

    Si alguna de las empresas participantes es una sociedad anónima, un experto evaluará la operación para garantizar su transparencia y equidad.

    3. Preparación del balance de decisión

    Este documento detalla la situación financiera de la empresa antes de la operación y debe ser auditado si la empresa está obligada a ello.

    4. Aprobación en Junta General

    La escisión debe ser aprobada por los socios en una Junta General. El acuerdo debe publicarse en el Boletín Oficial del Registro Mercantil (BORME) o en un periódico de amplia circulación.

    5. Comunicación a los trabajadores

    Es obligatorio informar a los empleados sobre la operación y sus implicaciones.

    6. Elevación a público e inscripción

    El acuerdo de escisión se eleva a escritura pública ante un notario y se inscribe en el Registro Mercantil.

    7. Trámites posteriores

    Incluyen la baja fiscal y laboral de la empresa original, y la comunicación a la Agencia Tributaria sobre la aplicación del régimen de neutralidad fiscal.

     

    Ventajas de una escisión bien ejecutada

    1. Protección del patrimonio : Separa activos estratégicos del riesgo empresarial.
    2. Eficiencia operativa : Facilita la gestión y permite tomar decisiones específicas para cada unidad de negocio.
    3. Flexibilidad estratégica : Hace posible adaptarse rápidamente a los cambios en el mercado.
    4. Resolución de conflictos : Es una herramienta efectiva para superar bloqueos sociales.
    5. Atractivo para inversores : Una estructura clara y segmentada mejora la valoración del negocio.

     

    Escisión en empresas familiares como herramienta estratégica

    En el contexto de empresas familiares, la escisión tiene un valor adicional. Estas empresas suelen enfrentar desafíos como la sucesión generacional, los conflictos entre miembros de la familia y la necesidad de proteger el patrimonio acumulado a lo largo de los años.

    Con una escisión, es posible:

    • Separar las actividades para que cada rama familiar gestione su propia unidad de negocio.
    • Asegurar que los activos históricos, como inmuebles, estén protegidos del riesgo.
    • Preparar la empresa para la sucesión, facilitando la transición a las siguientes generaciones.

     

    ¿Por qué necesitas asesoramiento especializado?

    La escisión es una operación que puede transformar tu empresa, pero también es un proceso técnico y cargado de requisitos legales. Contratar con expertos en reestructuración empresarial garantiza que:

    • Se cumplan todos los requisitos legales y fiscales.
    • La operación sea eficiente y sin riesgos.
    • Se aprovechen todas las ventajas del régimen de neutralidad fiscal.

    En Confianz , llevamos 30 años acompañando a empresas en sus procesos de escisión, asegurando que cada paso esté alineado con sus objetivos estratégicos y operativos.

     

    ¿Es la escisión el paso que tu empresa necesita?

    Si tu empresa ha crecido, enfrenta conflictos entre socios o simplemente busca una estructura más eficiente, la decisión podría ser la solución. Contáctanos y trabajamos juntos en una estrategia que proteja tu patrimonio y optimice tu negocio.

  • How to avoid tax surprises with the new TEAC guidelines

    2024 is proving to be a year of change for companies that use holding companies as part of their structure. Recent TEAC rulings have put the spotlight on restructuring operations, and family and corporate companies are under the spotlight.

    Understanding the new criteria is the key to avoiding problems

    The TEAC’s message is clear: it is not about demonising holding companies, but about regularising operations that really represent a tax abuse. When a holding company acts as a mere vehicle for channelling dividends for personal use, the tax authorities act. But if the dividends are reinvested in business assets, the scenario is completely different.

    The intention of the tax authorities is not to prosecute all companies, but to focus on cases where corporate structures are used to avoid tax improperly.

    The importance of tax planning

    Proper planning is more important than ever. Companies with a sound investment plan and a clear structure are less likely to face problems. This not only avoids conflicts with the tax authorities, but also enhances long-term stability and growth.

    For example, reinvesting dividends in business assets, expanding shareholdings or developing new projects are strategies that strengthen a holding company’s tax position. Conversely, using dividends for personal investments, such as investment funds, can open the door to penalties and adjustments.

    What companies must do now

    1. Audit your current structure : Identify possible areas of risk in the use of holding companies.
    2. Define a sound investment plan: Channelling resources into business activities with clear objectives.
    3. Consult with experts: Specialised advisors such as Confianz can offer practical solutions adapted to each case.
    4. Ensure clear documentation: Keeping records of all business transactions and decisions is essential to demonstrate legitimate intentions.

    At Confianz, we understand the complexities of the new tax landscape and have successfully completed over 400 business restructurings. Our focus is http://www.confianz.esnot just on helping you comply, but on strengthening your business.

    The combination of strategy, planning and a thorough analysis of your business structure is the key to minimising risks and maximising profits. If you want to be prepared for the challenges of 2025, we are here to help.

  • Qué hemos aprendido en estos dos años de reforma concursal en España

    El tiempo pasa, y con él, la evolución del marco legal y práctico en torno a la Ley 16/2022 de reforma concursal. Dos años después de su entrada en vigor, es el momento de hacer equilibrio, pero no con una mirada superficial. La realidad de las reestructuraciones empresariales en España ha cambiado, y este cambio viene acompañado de lecciones aprendidas, desafíos superados y retos por resolver.

    La práctica preconcursal

    No es noticia que los planes de reestructuración sean ahora el eje central para evitar insolvencias en España. Sin embargo, los números y las experiencias dejan claro que no estamos ante un camino fácil. Tres de cada cuatro planos siguen siendo no consensuales, un dato que refleja que llegar a acuerdos entre acreedores y deudores es más complicado de lo que parecía.

    A esto se suma un incremento notable en la litigiosidad. Cada vez más, los tribunales son el escenario donde se definen los límites y las posibilidades de los planos de reestructuración. ¿Es esto negativo? No necesariamente. Esta litigiosidad ha servido para aclarar conceptos clave, como el perímetro de afectación o la formación de clases, elementos fundamentales que siguen siendo objeto de debate.

    En Confianz, hemos visto de cerca cómo estas disputas pueden convertirse en oportunidades. Saber anticiparse y tener claridad en la estrategia es clave para evitar problemas que, de otro modo, pueden escalar rápidamente.

    Innovaciones que han marcado la diferencia

    La financiación interna y la nueva financiación han cobrado un protagonismo innegable. Esto no solo significa más opciones para las empresas en dificultades, sino también un cambio en cómo se estructuran los créditos afectados dentro de los aviones. Este tipo de financiación ha demostrado ser un salvavidas para muchas compañías, aunque todavía hay margen para simplificar y estandarizar su aplicación.

    Otro elemento que merece atención es la figura del experto en reestructuraciones. Su papel se ha consolidado como una pieza esencial para garantizar que los aviones sean viables y tengan un impacto real en la supervivencia empresarial. Pero no todos los expertos son iguales. La experiencia y la visión práctica marcan la diferencia entre una reestructuración exitosa y una que se queda a medio camino.

    El futuro de las reestructuraciones

    El escrutinio judicial, cada vez más exhaustivo, es un doble filo. Por un lado, garantiza que los planos de reestructuración cumplan con altos estándares técnicos y legales. Por otro, aumenta la complejidad y el tiempo necesario para su aprobación. Esto pone sobre la mesa una realidad incómoda: las empresas que actúan tarde tienen menos margen para maniobrar.

    La tendencia a presentar aviones por parte de los acreedores sigue siendo limitada. Aunque esto podría cambiar en el futuro, por ahora, el peso de la iniciativa recae en el deudor. Este hecho subraya la importancia de estar bien asesorado desde el inicio. En Confianz, hemos aprendido que actuar con rapidez y claridad en las primeras fases puede marcar la diferencia entre salvar una empresa o dejarla caer.

    Por último, la capitalización de créditos, aunque no generalizada, ofrece un horizonte interesante para ciertas empresas. Este mecanismo, junto con el diseño estratégico de las clases de acreedores, sigue siendo una herramienta infrautilizada pero con un potencial enorme.

    La reforma concursal no es una solución mágica, pero ha abierto puertas que antes estaban cerradas. Ha hecho que términos como «planes de reestructuración», «perímetro de afectación» o «financiación interna» pasen del ámbito técnico al día a día de las empresas. Sin embargo, su aplicación práctica sigue siendo un arte tanto como una ciencia.

    En Confianz, entendemos que cada empresa es un mundo y que las soluciones estándar no funcionan en contextos tan complejos. Por eso, nos enfocamos en ofrecer estrategias personalizadas que combinan solidez técnica y flexibilidad. La experiencia nos ha enseñado que, aunque las leyes son importantes, lo que realmente marca la diferencia es cómo las aplicamos.