Confianz

Autor: Confianz

  • Una trayectoria reconocida por los prestigiosos rankings Best Lawyers 2025 y Leaders League.

    Este año, Manuel Urrutia , nuestro socio fundador, celebra su noveno año consecutivo siendo reconocido por Best Lawyers en la categoría de Corporate & M&A , mientras que Álvaro Mendiola alcanza su sexto año consecutivo en Derecho Tributario . Estos hitos son testimonio de su experiencia y compromiso con ofrecer soluciones legales estratégicas, adaptadas a los retos actuales del mercado.

    Por otro lado, el reconocimiento por parte de Leaders League en el área de fusiones y adquisiciones destaca nuestra posición como un despacho de referencia en el ámbito corporativo. Este doble reconocimiento no solo nos honra, sino que también nos impulsa a continuar creciendo y mejorando.

    Lo que realmente importa

    En Confianz, no trabajamos para obtener reconocimientos. Los rankings son el resultado de algo más importante: la confianza de nuestros clientes, de nuestros colegas profesionales y la pasión con la que enfrentamos cada desafío. Este año, hemos asesorado en operaciones complejas, desde reestructuraciones corporativas hasta estrategias de internacionalización. Cada caso, sin importar su magnitud, lo asumimos con el mismo compromiso y excelencia.

    Además, estos reconocimientos reflejan nuestra capacidad de adaptarnos a un entorno empresarial en constante cambio. 2025 trae consigo nuevos desafíos: cambios regulatorios, oportunidades en mercados emergentes y un enfoque creciente en sostenibilidad y digitalización. En este contexto, ser reconocidos por nuestra labor nos motiva a continuar desarrollando soluciones innovadoras.

    Equipo, clientes y compromiso

    Los logros individuales son importantes, pero en Confianz sabemos que el éxito es el resultado del trabajo en equipo. Estos reconocimientos no serán posibles sin el esfuerzo diario de todo nuestro equipo. Además, agradecemos profundamente a nuestros clientes por su confianza, que es, en última instancia, lo que da sentido a nuestro trabajo.

    A lo largo de los años, hemos construido relaciones que van más allá del mero asesoramiento legal. Nos esforzamos por ser socios estratégicos para nuestros clientes, ayudándoles a alcanzar sus objetivos y superar los retos con soluciones personalizadas.

    Recibir estos reconocimientos es motivo de celebración, pero también una responsabilidad. Nos anima a seguir creciendo, aprendiendo y ofreciendo el mejor servicio posible.

    Gracias a todos los que hacen esto posible. Juntos seguimos avanzando.

  • Auditoría laboral en M&A: la gran olvidada de la due diligence

    Grande o pequeña, ninguna operación de M&A está exenta de riesgos. Y la manera más segura de minimizarlos es llevar a cabo una due diligence concienzuda. En este sentido, ninguna empresa implicada en una fusión o adquisición se saltaría el paso de la auditoría fiscal y contable llevada a cabo por consultores o abogados externos. Y sin embargo, algunas todavía no tienen plena conciencia de la importancia de incluir también en la investigación una due diligence laboral en profundidad. Y esto a pesar de que no hacerlo puede acarrear peligrosas consecuencias para el éxito de la operación.

    Objetivo: detectar riesgos para negociar un precio justo

    El objetivo de la auditoría laboral tiene que ser detectar los puntos de riesgo que pueden existir entre los aspectos laborales de la empresa objetivo, a pesar de estar escondidos a simple vista. Solo con esta información integral es posible negociar un precio de compraventa adecuado (normalmente a la baja), determinar el retorno de la inversión, valorar la posible exigencia de un aval e, incluso, tomar la decisión de abortar la operación por el riesgo excesivo que entraña. 

    Un amplio abanico de aspectos a evaluar

    La auditoría laboral tiene que revisar minuciosamente y en profundidad las obligaciones formales de la entidad y sus trabajadores. Esto abarca un amplísimo abanico de ítems: la plantilla y su organigrama; el posible sobredimensionamiento de la plantilla; los niveles de absentismo; las horas extra y el control de asistencia; la relación jurídica de socios, administradores y directivos con la entidad; la cultura empresarial;  el reglamento interno de trabajo; las contratas y subcontratas; la clasificación profesional; los salarios y retribuciones y su coste económico mensual y anual; la escala salarial por categorías; el cumplimiento de las obligaciones con la Seguridad Social; las actas de inspección; los procedimientos administrativos y judiciales en curso; las potenciales reclamaciones; la movilidad geográfica; las modificaciones sustanciales de condiciones de trabajo; las suspensiones y extinciones laborales; la seguridad y salud en el trabajo; la representación legal de los trabajadores y los procedimientos contenciosos pendientes.

    Dependiendo de los riesgos identificados en la due diligence laboral, las condiciones de la negociación y el precio de la transacción suelen verse afectados de una manera u otra.

    Consecuencias de una mala auditoría laboral

    El ámbito laboral de la empresa objetivo, muchas veces infravalorado, puede acabar acarreando numerosos problemas para la parte compradora. Porque las obligaciones empresariales para con la plantilla son heredadas directamente por el nuevo propietario. Por ejemplo, la empresa objetivo puede tener procedimientos judiciales abiertos por despidos improcedentes o nulos, accidentes laborales, infringimiento de la Cláusula de Salvaguarda del Empleo por exoneraciones de cuotas a la Seguridad Social por ERTEs en época COVID, etc. La casuística es infinita, y no es raro que la suma de varios de estos supuestos acabe sumando decenas de miles de euros cuyo pago deberá ser afrontado por el comprador. 

    Es imprescindible contar con una asesoría especializada

    Por la gran complejidad que tienen los aspectos laborales de cualquier empresa, resulta vital contar con un equipo de profesionales cualificados y con experiencia que lleven a cabo una auditoría laboral en profundidad, analizando los riesgos para proporcionar una fotografía realista de la situación de la empresa objetivo en este ámbito. 

    En Confianz podemos acompañarte en todas las fases del proceso: desde la recopilación y análisis de datos hasta el proceso de integración laboral una vez culminada la operación, pasando por la negociación del precio, la toma de decisiones y la formalización de contratos. Explícanos tu caso. 

  • Labour auditing in M&A: the forgotten part of due diligence

    Big or small, no M&A transaction is without risk. And the surest way to minimise them is to carry out thorough due diligence. In this respect, no company involved in a merger or acquisition would skip the step of a tax and accounting audit carried out by external consultants or lawyers. And yet, some are still not fully aware of the importance of also including an in-depth labour due diligence in the investigation. This is despite the fact that failure to do so can have dangerous consequences for the success of the operation.

    Objective: to identify risks in order to negotiate a fair price

    The aim of the labour audit has to be to detect the points of risk that may exist among the labour aspects of the target company, even if they are hidden from the naked eye. Only with this comprehensive information is it possible to negotiate an appropriate purchase price (usually downwards), determine the return on investment, assess the possible requirement for collateral and even take the decision to abort the transaction due to the excessive risk involved.

    A wide range of aspects to be assessed

    The labour audit has to review thoroughly and in depth the formal obligations of the entity and its employees. This covers a very wide range of items: the staff and its organisation chart; the possible oversizing of the staff; absenteeism levels; overtime and attendance control; the legal relationship of partners, administrators and managers with the entity; the corporate culture; the internal work regulations; contracts and subcontracts; professional classification; salaries and remuneration and their monthly and annual economic cost; the salary scale by categories; compliance with social security obligations; inspection reports; administrative and judicial proceedings in progress; potential claims; geographical mobility; substantial modifications of working conditions; suspensions and terminations; health and safety at work; legal representation of workers and pending litigation.

    Depending on the risks identified in the labour due diligence, the terms of the negotiation and the price of the transaction are likely to be affected in one way or another.

    Consequences of a bad labour audit

    The often underestimated area of employment of the target company can lead to numerous problems for the acquiring party. This is because the company’s obligations towards the workforce are directly inherited by the new owner. For example, the target company may have open legal proceedings for unfair or null and void dismissals, accidents at work, infringement of the Employment Safeguard Clause due to exemptions from social security contributions by ERTEs in the COVID period, etc. The casuistry is infinite, and it is not unusual for the sum of several of these cases to end up adding up to tens of thousands of euros to be paid by the buyer.

    Specialist advice is essential

    Due to the complexity of the labour aspects of any company, it is vital to have a team of qualified and experienced professionals to carry out an in-depth labour audit, analysing the risks in order to provide a realistic picture of the target company’s situation in this area.

    At Confianz we can accompany you in all phases of the process: from data collection and analysis to the labour integration process once the operation has been completed, including price negotiation, decision making and contract formalisation. Tell us about your case.

  • This is how the new Organic Law on equal representation will affect boards of directors

    The new Organic Law 2/2024 of 1 August on equal representation and balanced presence of women and men requires public and private companies to ensure a minimum representation of 40% of the under-represented sex on governing bodies.

    The aim of this regulation is to promote gender equality, social justice and business competitiveness. To this end, it aims to achieve material gender equality in the governing bodies of companies.

    This new Organic Law transposes Directive (EU) 2022/2381 of the European Parliament and of the Council of 23 November 2022 on a better gender balance among directors of listed companies. And we must be vigilant because it amends, among others, the Capital Companies Act and the Securities Markets and Investment Services Act.

    Which companies have to comply with the Organic Law on Joint Representation

    The new rules will be mandatory for:

    • All listed companies
    • Public interest entities that meet the following conditions:

    a) More than 250 employees;

    b) Annual net turnover of more than EUR 50 million or total assets of more than EUR 43 million.

    Mandatory requirements 

    Organic Law 2/2024, of 1 August, imposes a series of requirements on the companies concerned. Some of the most relevant are:

    • Gender quota on boards of directors. The sex less represented on these governing bodies must account for at least 40% of the total. However, the law stipulates that this rule does not have to be applied, although it does have to be justified, when the percentage of women exceeds 60%. Another exception is for public interest companies that are directly or indirectly controlled by a family. In these cases, executive and proprietary directors could be excluded from the calculations, at the company’s discretion.
    • Mandatory annual reporting. Every year, companies must report on gender representation on their boards of directors, and on the measures taken to achieve this goal. Both the annual sustainability report and the company’s website must include information on required gender balance measures and possible sanctions.
    • Sanctions. The Organic Law foresees sanctions for companies that do not comply with the objectives.
    • Incentives: Companies that meet the objectives of the standard will benefit from incentives that could translate into competitive advantages.

    Deadlines for implementation

    The regulation establishes different deadlines for compliance with these quotas, depending on the profile of the obliged company.

    • Listed companies:
      • The 35 companies with the largest market capitalisation have until 30 June 2026 to reach 40% equal representation on their boards.
      • All other listed companies will have a deadline of 30 June 2027.
    • Public interest entities:
      • They shall have reached 33% of the majority of the workforce by 30 June 2026.
      • They have until 30 June 2029 to achieve a 40 per cent representation.

    Conclusion

    Facing this new law of equal representation and balanced presence of women and men will be a challenge for many companies. At Confianz we know this and we are prepared to help them meet all the requirements so that they not only guarantee compliance with current regulations but also increase the diversity and competitiveness of the company.

  • Así afectará la nueva Ley Orgánica de representación paritaria a los consejos de administración

    La nueva Ley Orgánica 2/2024, de 1 de agosto, de representación paritaria y presencia equilibrada de mujeres y hombres, exige que las empresas públicas y privadas aseguren una representación mínima del 40% del sexo menos representado en los órganos de gobierno.

    El objetivo de esta norma es promover la igualdad de género, la justicia social y la competitividad empresarial. Para ello, pretende alcanzar la igualdad material en cuestión de género en los órganos de gobierno de las empresas.

    Esta nueva Ley Orgánica traspone la Directiva (UE) 2022/2381 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 23 de noviembre de 2022 relativa a un mejor equilibrio de género entre los administradores de las sociedades cotizadas. Y hay que estar atentos porque modifica, entre otras, la Ley de Sociedades de Capital y la de los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversión.

    Qué empresas deben cumplir la Ley Orgánica de representación paritaria

    La nueva normativa será de obligada aplicación para:

    • Todas las sociedades cotizadas en Bolsa
    • Las entidades de interés público que cumplan las siguientes condiciones:

    a) Más de 250 trabajadores;

    b) Cifra anual de negocios neta de más de 50 millones de euros o total de las partidas del activo superior a 43 millones de euros.

    Requisitos de obligado cumplimiento 

    La Ley Orgánica 2/2024, de 1 de agosto, exige a las empresas afectadas una serie de requisitos. Algunos de los más relevantes son:

    • Cuota de género en los consejos de administración. El sexo menos representado en estos órganos de gobierno debe suponer, como mínimo, el 40% del total. Eso sí, la ley contempla que esta norma no habría que aplicarla, aunque sí justificarla, cuando el porcentaje de mujeres supere el 60%. Otra excepción es la de de las empresas de interés público controladas directa o indirectamente por una familia. En estos casos podrían excluirse de los cómputos contemplados, a criterio de la sociedad, a los consejeros ejecutivos y dominicales.
    • Informes anuales obligatorios. Cada año, las sociedades deberán informar sobre la representación de género en sus consejos de administración, y sobre las medidas adoptadas para conseguir este objetivo. Tanto el informe anual de sostenibilidad como la página web de la empresa deben incluir la información relativa a las medidas exigidas en materia de equilibrio entre mujeres y hombres, así como sobre las posibles sanciones.
    • Sanciones. La Ley Orgánica prevé sanciones para las empresas que no cumplan con los objetivos.
    • Incentivos: Aquellas empresas que cumplan con los objetivos de la norma se beneficiarán de incentivos que podrían traducirse en ventajas competitivas.

    Plazos de aplicación

    La norma establece diferentes plazos para el cumplimiento de estas cuotas, dependiendo del perfil de la empresa obligada. 

    • Sociedades cotizadas:
      • Las 35 empresas con mayor capitalización bursátil tienen hasta el 30 de junio de 2026 para alcanzar el 40% de representación paritaria en sus consejos de administración. 
      • El resto de las sociedades cotizadas tendrán como fecha límite el 30 de junio de 2027.
    • Entidades de interés público:
      • Deberán haber alcanzado un 33% de representación paritaria el 30 de junio de 2026.
      • Tienen hasta el 30 de junio de 2029 para lograr una representación paritaria del 40%. 

    Conclusión

    Hacer frente a esta nueva ley de representación paritaria y presencia equilibrada de mujeres y hombres supondrá un reto para muchas empresas. En Confianz lo sabemos y estamos preparados para ayudarlas a cumplir todos los requisitos de manera que no solo garanticen el cumplimiento de la normativa vigente si no que además hagan crecer la diversidad y competitividad de la compañía.

  • Litigation insurance in M&E transactions

    In recent years, a very sophisticated product has burst onto the Spanish M&A market: Litigation Risk Insurance (LRI). More and more companies involved in mergers and acquisitions are taking out this type of insurance to cover the costs associated with litigation that may arise from the transaction.

    Types of M&A insurance

    In M&A transactions, insurance is increasingly used as a tool to protect the parties involved in the transaction against the risks associated with the transaction. By taking out specialised M&A insurance, it is possible to transfer some of the risks arising from the transaction to an insurer.

    Until recently, insurance was reserved for large M&A transactions, but in recent times it has become popular even for transactions with a value of less than EUR 50 million.

    These are the types of insurance we most commonly recommend in the M&A transactions we advise at Confianz:

    • Representations and warranties insurance: This is the most common and is usually used to cover costs and damages resulting from the possibility that one party is untruthful or inaccurate in the representations and warranties it makes to the other party.
    • Litigation risk insurance: Covers the costs associated with litigation that may arise from the transaction. This is the type of insurance that we will discuss in depth in this article.
    • Environmental contingency insurance: Covers costs arising from environmental risks that may materialise in the transaction, such as soil or water contamination.
    • Fraud and embezzlement insurance: Covers the risks of fraud or embezzlement by the management or employees of the acquired company.

    Types of M&A litigation insurance

    There are three types of litigation risk insurance:

    • Adverse Judgment Insurance. In exchange for a premium, it guarantees that, if there is a conviction, the insurance pays out. In this way, the provision can be removed from the balance sheet.
    • After The Event Insurance or Costs Compensation Insurance. It may even cover the costs of the lawyer.
    • Judgment Preservation Insurance, Judgment Preservation Insurance or Contingency Insurance. When a judgement has already been passed, if this judgement is overturned in the second instance or by the Supreme Court, the insurance pays 80-90% of the amount of the sentence. A typical example would be a provincial court sentence that condemns a party to pay 10 million euros. With a Judgment Preservation Insurance policy the plaintiff can insure a large part of that 10 million euros. In other words, if the Supreme Court overturns the judgement and annuls the judgment, the insurance would pay, for example, 8 or 9 million euros to the plaintiff. If the Supreme Court judgement reduces the sentence to 5 million, the plaintiff would receive 5 million from the opposing party and 3 or 4 million from the insurer. However, this insurance does not cover the possible insolvency of the debtor.

    Conclusion

    Litigation insurance premiums often have a very high cost that is usually not affordable. It is also important to bear in mind that the insurance will not cover all risks, and there may be exclusions and limitations in the policy. Highly complex clauses need to be negotiated. For these reasons, it is advisable to seek advice from M&A lawyers.

  • Los seguros de litigios en las operaciones de M&A

    En los últimos años ha irrumpido con fuerza en el mercado M&A español un producto muy sofisticado: los seguros de litigios o Litigation Risk Insurance (LRI). Cada vez más empresas inmersas en fusiones y adquisiciones contratan este tipo de seguros que cubren los costes asociados a los litigios que pueden surgir a partir de la transacción.

    Tipos de seguros M&A

    En las operaciones de M&A, los seguros son una herramienta utilizada cada vez más a menudo para proteger a las partes involucradas en la transacción frente a los riesgos asociados a ella. Mediante la suscripción de un seguro especializado en fusiones y adquisiciones es posible transferir a una aseguradora algunos de los riesgos derivados de la operación.

    Hasta hace poco la contratación de seguros se reservaba para las grandes operaciones de M&A, pero en los últimos tiempos se está popularizando incluso en las transacciones con un valor por debajo de los 50 millones de euros.

    Estos son los tipos de seguros que recomendamos más habitualmente en las operaciones de M&A que asesoramos en Confianz: 

    • Seguro de manifestaciones y garantías: Es el más habitual y suele utilizarse para cubrir los costos y daños resultantes de la posibilidad de que una de las partes falte a la verdad o sea inexacta en las manifestaciones y garantías que otorga a la otra parte. 
    • Seguro de riesgo de litigios: Cubre los costos asociados a los litigios que pueden surgir a partir de la transacción. Este es el tipo de seguro que vamos a tratar en profundidad en este artículo.
    • Seguro de contingencias ambientales: Cubre los costos derivados de los riesgos ambientales que se pueden materializar en la transacción, como la contaminación del suelo o el agua.
    • Seguro de fraude y malversación: Cubre los riesgos de fraude o malversación de fondos por parte de la dirección o los empleados de la empresa adquirida.

    Tipos de seguros de litigios M&A

    Existen tres tipos de seguros de riesgo de litigios:

    • Adverse Judgment Insurance o Seguro de Sentencia Adversa. A cambio de una prima, garantiza que, si hubiera condena, el seguro paga. De esta forma se puede retirar la provisión del balance.
    • After The Event Insurance o Seguro de Condena en Costas. Puede llegar a cubrir incluso los costes del abogado.
    • Judgment Preservation Insurance, Seguro de Preservación de Sentencias o Seguro de Contingencia. Cuando ya se tiene una sentencia, si esta sentencia es revocada en segunda instancia o por el Tribunal Supremo, el seguro abona el 80-90% del importe de la condena. Un ejemplo típico sería una sentencia de audiencia provincial que condena a una parte a pagar 10 millones de euros. Con una póliza de Seguro de Preservación de Sentencias el demandante puede asegurar gran parte de esos 10 millones de euros. Es decir, si el Tribunal Supremo revoca la sentencia y anula el fallo, el seguro abonaría por ejemplo 8 o 9 millones de euros al demandante. Si la sentencia del tribunal supremo reduce la condena a 5 millones, el demandante recibiría 5 millones de la parte contraria y 3 o 4 de la aseguradora. Eso sí, este seguro no cubre la posible insolvencia del deudor.

    Conclusión

    Las primas de los seguros de litigios suelen tener un coste muy alto que normalmente no es financiable. También es importante tener en cuenta que el seguro no cubrirá todos los riesgos, y puede haber exclusiones y limitaciones en la póliza. Es necesario negociar cláusulas de gran complejidad. Por estos motivos, es conveniente contar con el asesoramiento de abogados especialistas en M&A. 

  • Obligaciones contables y registrales en el impuesto sobre sociedades

    Fiscalidad y contabilidad siempre tienen que ir de la mano en las empresas. Porque  si los datos contables contienen inexactitudes, las autoliquidaciones tributarias tendrán errores. Y llegados a este punto puede entrar en escena la temida inspección de Hacienda.

    Otro ejemplo de la importancia de la contabilidad es el artículo 11.3 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, que dispone que para que un gasto sea deducible es necesario que esté contabilizado en la cuenta de pérdidas y ganancias o en una cuenta de reservas. 

    Cuáles son las obligaciones contables y registrales de las empresas

    Para llevar a cabo una buena gestión fiscal en tiempo y forma es imprescindible contar con una contabilidad actualizada que refleje una imagen fiel de la empresa. Por eso la Ley del Impuesto sobre Sociedades y el Código de Comercio establecen una serie de obligaciones contables y registrales del impuesto sobre sociedades. Es decir, un conjunto de normas que las empresas deben cumplir en relación con la llevanza de su contabilidad y la documentación que la soporta.

    Su objetivo es doble. Por un lado, garantizar la transparencia y fiabilidad de la información financiera que sirve de base a las liquidaciones tributarias de las empresas. Por el otro lado, facilitar el control por parte de la Administración Tributaria.

    Obligaciones contables

    • Llevar una contabilidad ordenada y completa. Por orden cronológico, sin espacios en blanco, interpolaciones, ni tachaduras. Debe reflejar de forma clara, precisa y concisa todas las operaciones realizadas por la empresa.
    • Libros de contabilidad obligatorios:
      • Libro de inventarios y cuentas anuales. Se abre con el balance inicial detallado de la empresa. Al menos trimestralmente se deben transcribir con sumas y saldos los balances de comprobación. También las cuentas anuales y el inventario de cierre de ejercicio.
      • Libro diario. Registra todas las operaciones relativas a la actividad de la empresa. Será válida la anotación conjunta de los totales de las operaciones por periodos de hasta un trimestre, siempre que su detalle aparezca en otros libros o registros concordantes.

    Presentación anual en el Registro Mercantil

    El artículo 27 del Código de Comercio establece que, al finalizar cada ejercicio fiscal, las empresas deben presentar obligatoriamente en el Registro Mercantil las cuentas anuales. 

    Estas cuentas anuales comprenden el balance de situación, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de flujos de efectivo, el estado de cambios en el patrimonio neto y la memoria. Esta es la información a partir de la cual se determina la base imponible del impuesto sobre sociedades.

    Obligaciones registrales

    El Artículo 30 del Código de Comercio señala que las empresas deberán conservar los libros, correspondencia, documentación contable, facturas, contratos y justificantes concernientes a su negocio durante seis años, a partir del último asiento realizado en los libros. Este margen se contradice con el plazo de prescripción de la Administración para determinar la deuda tributaria, que es de cuatro años. 

    Por lo tanto, se da el caso de que, aunque el derecho de la Administración para regularizar un impuesto esté prescrito, la empresa todavía tiene que conservar los libros de contabilidad y demás documentación. Esto es así porque en el caso de la compensación o deducción de determinados créditos fiscales, la Administración dispone de 10 años para comprobar la procedencia de la compensación o deducción originada. 

    Conclusión

    En resumen, el cumplimiento de las obligaciones contables y registrales del impuesto de sociedades es esencial para las empresas, ya que su incumplimiento puede acarrear sanciones administrativas e incluso penales. Para evitar estos riesgos, es recomendable contar con el asesoramiento de profesionales expertos en contabilidad y fiscalidad.

  • Accounting and registration obligations for corporate tax purposes

    Taxation and accounting must always go hand in hand in companies. Because if the accounting data contains inaccuracies, the tax returns will contain errors. And at this point, the dreaded tax inspection can come into play.

    Another example of the importance of accounting is Article 11.3 of the Corporate Income Tax Act, which states that for an expense to be deductible it must be recorded in the profit and loss account or in a reserve account.

    What are the accounting and registration obligations of companies

    In order to carry out a good tax management in due time and form, it is essential to have up-to-date accounting records that reflect a true and fair view of the company. For this reason, the Corporate Income Tax Act and the Commercial Code establish a series of accounting and registration obligations for corporate income tax purposes. In other words, a set of rules that companies must comply with in relation to the keeping of their accounts and the documentation that supports them.

    Its objective is twofold. On the one hand, to guarantee the transparency and reliability of the financial information that serves as the basis for companies’ tax assessments. On the other hand, to facilitate control by the tax authorities.

    Accounting obligations

    • Keep orderly and complete accounts. In chronological order, without blank spaces, interpolations or erasures. It must clearly, accurately and concisely reflect all the operations carried out by the company.
    • Compulsory accounting books:
      • Book of inventories and annual accounts. It opens with the detailed opening balance sheet of the company. At least quarterly, the trial balances must be transcribed with the trial balances. Also the annual accounts and the year-end inventory.
      • Day book. This records all transactions relating to the company’s activity. The joint entry of the totals of the operations for periods of up to one quarter is valid, provided that the details appear in other books or concordant registers.

    Annual filing with the Commercial Register

    Article 27 of the Commercial Code stipulates that, at the end of each financial year, companies are obliged to file annual accounts with the Commercial Register.

    These annual accounts comprise the balance sheet, the profit and loss account, the cash flow statement, the statement of changes in equity and the notes to the financial statements. This is the information on the basis of which the corporate tax base is determined.

    Registration obligations

    Article 30 of the Commercial Code states that companies must keep the books, correspondence, accounting documents, invoices, contracts and supporting documents concerning their business for six years from the last entry made in the books. This is in contradiction with the statute of limitations for the administration to determine the tax debt, which is four years.

    It is therefore the case that, although the administration’s right to adjust a tax is time-barred, the company still has to keep the accounting books and other documentation. This is because in the case of the offset or deduction of certain tax credits, the tax authorities have 10 years to check the validity of the offset or deduction.

    Conclusion

    In summary, compliance with accounting and registration obligations for corporate tax purposes is essential for companies, as non-compliance can lead to administrative and even criminal penalties. To avoid these risks, it is advisable to seek professional advice from experts in accounting and taxation.

  • How the new due diligence directive affects SMEs working with large companies

    The European Corporate Sustainability Due Diligence Directive entered into force on 26 August. Although implementation will begin for large companies from 2026, it is not only large companies that will have to adapt to the new legal requirements. Indirectly, SMEs that do business with them will also be strongly affected.

    The chain of activities

    The key is the concept of the «activity chain». According to the text of the Directive, large companies will also have to carry out at least annual assessments of their subsidiaries and value chains in a comprehensive manner, both upstream and downstream. That is:

    • Upstream, business partners engaged in the production of goods or the provision of services. This includes activities such as the design, extraction, sourcing, manufacture, transport, storage and supply of raw materials, products or parts of products and product or service development.
    • Downstream, trading partners who carry out activities related to the distribution, transport and storage of the product.

    The Directive requires all large companies to take responsibility for ensuring sustainability in each of these links. It is not enough to verify practices within the company itself. Rigorous monitoring of the entire network of business relationships, both direct suppliers and indirect suppliers who, while not interacting directly with the company, contribute critical inputs or services, is also mandatory.

    Which business partners are not affected by the Sustainability Due Diligence Directive

    Which business partners are not affected by the Sustainability Due Diligence Directive

    On the other hand, the following are exempted from the concept of a chain of activities: trading partners engaged in the disposal of the product and in the distribution, transport, storage and disposal of a product subject to a Member State’s export control or export control on arms, munitions or war material.

    Obligations of SMEs in the activity chain

    In general, the new Directive applies directly to companies with more than 500 employees and a worldwide net turnover of more than EUR 150 million. In certain high-risk sectors the limits are reduced to 250 employees and €40 million.

    In theory, therefore, SMEs are excluded from this direct obligation. In practice, all companies that are part of the activity chain of a large company will have to face indirect obligations. For example, they have to have environmental and human rights plans and to carry out audits and reports. Regardless of whether they are SMEs or not. The reason is that large companies affected by the Directive will require them to comply with certain standards so that they do not themselves violate the requirements imposed.

    Financial assistance

    Adapting to these new requirements will undoubtedly cost SMEs time and money. SMEs serving large companies will need to invest in new technology, training and consultancy services to comply with the requirements of the Sustainability Due Diligence Directive. The good news is that the EU and national governments will be able to offer support programmes and funding to mitigate some of the costs.

    In addition, complying with sustainability standards can improve competitiveness and open up new business opportunities for SMEs, as it will make them more attractive to large companies that need to comply with the Directive. At Confianz we can help your SME to meet these requirements.