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Etiqueta: reestructuración empresarial

  • El control fiscal de holdings aumenta tras las nuevas interpretaciones del TEAC

    La inspección en sociedades holding tras las resoluciones del TEAC 2024 ha intensificado el escrutinio fiscal sobre las estructuras empresariales que utilizan el régimen especial FEAC. Los cambios interpretativos del Tribunal Económico-Administrativo Central marcan un antes y un después en la supervisión de estas operaciones. Las empresas ya no pueden confiar únicamente en el cumplimiento formal de los requisitos legales.

    Las resoluciones del 22 de abril, 19 de noviembre y 12 de diciembre de 2024 han establecido criterios más estrictos. El TEAC ahora examina con mayor profundidad los motivos económicos válidos que justifican cada operación. Esta nueva doctrina impacta directamente en las estrategias de reestructuración empresarial y planificación fiscal de los grupos societarios.

    La creación de sociedades holding ha experimentado un freno considerable debido al temor ante Hacienda. Los asesores fiscales reportan una «inseguridad jurídica brutal» que está paralizando numerosos proyectos de reorganización empresarial. Por tanto, resulta fundamental comprender los nuevos parámetros de actuación de la inspección fiscal.

    Los criterios que aplica la inspección en sociedades holding tras las resoluciones del TEAC 2024

    El cambio más significativo radica en la exigencia de motivos económicos válidos más allá del mero ahorro fiscal. La inspección debe ahora evaluar si existe una finalidad empresarial real detrás de cada operación FEAC. Este nuevo enfoque obliga a las empresas a documentar exhaustivamente las razones comerciales de sus reestructuraciones.

    Además, el TEAC ha modificado la forma de regularizar las operaciones consideradas abusivas. Las ventajas fiscales solo pueden regularizarse en la medida en que se van consumando. Esto significa que la administración tributaria no puede corregir toda la plusvalía latente de una sola vez.

    El tribunal ha determinado que se debe eliminar únicamente los efectos abusivos de la ventaja fiscal obtenida. Esta aproximación modular permite ajustar las correcciones fiscales ejercicio por ejercicio, conforme se materializan los beneficios distribuidos o se concretan las ganancias patrimoniales.

    La inspección en sociedades holding tras las resoluciones del TEAC 2024 también ha refinado su análisis temporal. Los órganos de control pueden revisar periodos futuros cuando las ventajas fiscales se vayan materializando progresivamente. Esta extensión en el tiempo requiere una vigilancia continua por parte de las empresas.

    Estrategias defensivas ante la nueva inspección fiscal de holdings

    Para afrontar exitosamente la inspección en sociedades holding tras las resoluciones del TEAC 2024, las empresas deben implementar medidas preventivas sólidas. La documentación previa de los motivos económicos válidos se convierte en el elemento clave de cualquier estrategia defensiva.

    La primera línea de defensa consiste en acreditar fehacientemente que la operación responde a necesidades empresariales reales. Esto incluye proyectos de expansión, eficiencia operativa, centralización de recursos o mejora en la gestión del grupo. El TEAC no considera abusiva la colocación de futuros beneficios bajo una entidad holding cuando existe justificación empresarial.

    Es fundamental que la sociedad holding desarrolle actividad económica efectiva. Debe cobrar servicios a precio de mercado o recibir dividendos como contraprestación justificada por su función dentro del grupo. La mera tenencia de participaciones sin actividad adicional resulta insuficiente bajo los nuevos criterios.

    El control interno de gastos imputados representa otro aspecto crítico. Las empresas deben evitar cargar gastos personales de los socios sin el soporte documental adecuado. La inspección examina minuciosamente si los gastos responden verdaderamente a necesidades del negocio.

    La preparación de simulaciones fiscales de escenarios adversos permite anticipar posibles correcciones. Esta planificación proactiva facilita la toma de decisiones informadas sobre distribuciones de dividendos y ventas de participaciones. De esta manera, la regularización futura no sorprende a la empresa desprevenida.

    Nuevos desafíos fiscales

    En Confianz comprendemos que la inspección en sociedades holding tras las resoluciones del TEAC 2024 requiere un enfoque integral y personalizado. Nuestra metodología combina análisis técnico exhaustivo con pragmatismo empresarial. No imponemos soluciones estándar, sino que adaptamos cada estrategia a las necesidades específicas del grupo empresarial.

    Nuestro proceso de trabajo se estructura en tres fases complementarias. Primero, realizamos un diagnóstico profundo que identifica todas las operaciones FEAC realizadas, analiza su motivación económica y evalúa su vulnerabilidad según los criterios actuales del TEAC. Esta evaluación permite conocer el nivel real de exposición fiscal.

    Posteriormente, desarrollamos el refuerzo documental y la estrategia de defensa. Generamos toda la documentación necesaria que pueda sostener la posición de la empresa ante una eventual inspección. Esto incluye actas societarias, informes económicos, planes de negocio y cualquier otro soporte que acredite los motivos empresariales de las operaciones.

    Finalmente, en casos que presentan mayor riesgo, sugerimos ajustes o reestructuraciones que minimicen la exposición futura. Estos cambios siempre respetan la lógica empresarial del grupo y no comprometen la eficiencia operativa. El objetivo es mantener las ventajas comerciales mientras se reduce el riesgo fiscal.

    Lo que diferencia a Confianz es el equilibrio entre visión técnica y aplicación práctica. No diseñamos estructuras sofisticadas sin sustancia económica real. Nuestra apuesta es la coherencia entre estrategia fiscal, operación empresarial efectiva y capacidad de defensa ante las autoridades tributarias.

    La nueva realidad fiscal exige que las empresas revisen sus estructuras con criterios más exigentes. Ya no basta cumplir las formalidades legales; las operaciones deben justificarse desde la perspectiva del negocio real. Si tu grupo ha implementado sociedades holding o planea una reestructuración, es momento de evaluar cada operación y blindarla adecuadamente.

    Te invitamos a saber más de la mano de nuestro experto en fiscalidad en este video.

  • Claves para preparar tu empresa familiar ante una reestructuración

    En España, las empresas familiares constituyen la columna vertebral de nuestra economía: más de 1,1 millones de empresas que representan el 92% del tejido empresarial y generan el 70% del empleo privado. Con cifras tan significativas, cualquier proceso de reestructuración en este sector tiene un impacto fundamental no solo en las propias familias empresarias, sino en toda la sociedad.

    Sin embargo, la realidad es contundente: solo el 29,3% de las empresas familiares logra superar al menos un relevo generacional, y apenas el 1,2% alcanza la tercera generación. Casos recientes como los de Celsa, Naviera Armas y Rator nos recuerdan que una mala planificación puede llevar a la pérdida del control familiar, conflictos destructivos y erosión del valor empresarial.

    Anticiparse a una reestructuración es una necesidad si quieres proteger el valor, la continuidad y el legado de tu empresa, ya lo hemos explicado también en nuestro videopodcast Este listado te ayudará a prepararte para una reestructuración ordenada, eficiente y con control sobre el proceso.

    1. Analiza tu situación financiera con objetividad

    Antes de cualquier movimiento estructural, necesitas una radiografía financiera completa y sin filtros. Revisa tu liquidez actual, niveles de deuda, cash flow operativo y márgenes de beneficio. No te conformes con los datos que ya conoces: solicita análisis independientes que incluyan proyecciones de escenarios optimistas, realistas y pesimistas.

    Consejo práctico: Prepara un dossier financiero actualizado que puedas presentar a potenciales inversores, socios o entidades financieras. En 2023, el 43% de las operaciones de fusiones y adquisiciones en España involucraron empresas familiares, lo que demuestra la actividad constante en este sector.

    Punto de control: ¿Tienes claridad sobre tu capacidad de autofinanciación para los próximos 24 meses?

    2. Evalúa la estructura societaria y de gobierno

    Tu estructura actual puede ser herencia del pasado, no la solución del futuro. Revisa si la distribución accionarial, los pactos entre socios y los protocolos familiares están alineados con tus objetivos actuales. Muchas empresas familiares arrastran estructuras complejas que dificultan la toma de decisiones ágiles.

    Consejo práctico: Mapea quién tiene poder de decisión real, quién puede bloquear operaciones y qué mecanismos existen para resolver conflictos. Si no existe un protocolo familiar actualizado, su desarrollo debe ser prioritario.

    Punto de control: ¿La estructura actual facilita o complica las decisiones estratégicas que necesitas tomar?

    3. Prepara un diagnóstico fiscal previo a cualquier cambio

    Las sorpresas fiscales pueden arruinar la mejor reestructuración. Anticiparse significa identificar posibles plusvalías ocultas, optimizar las transmisiones patrimoniales y evaluar las implicaciones fiscales de fusiones, escisiones o cambios de control. Una escisión mal ejecutada puede generar costes fiscales innecesarios que comprometan toda la operación.

    Consejo práctico: Trabaja con asesores fiscales especializados en empresa familiar para modelar diferentes escenarios de reestructuración. Cada alternativa debe incluir su impacto tributario real, no solo las ventajas operativas.

    Punto de control: ¿Conoces el coste fiscal de cada opción de reestructuración que estás considerando?

    4. Evalúa la plantilla y el liderazgo interno

    El mejor plan de reestructuración fracasa sin el equipo adecuado. Evalúa si tu plantilla actual, especialmente el equipo directivo, puede sostener una nueva etapa o modelo operativo. Los conflictos internos y la falta de liderazgo preparado son causas habituales de fracaso en reestructuraciones.

    Consejo práctico: Identifica a los profesionales clave cuya salida podría poner en riesgo la operación. Desarrolla planes de retención específicos y evalúa si necesitas incorporar talento externo para roles críticos.

    Punto de control: ¿Tienes el liderazgo necesario para ejecutar y sostener los cambios previstos?

    5. Comunica de forma clara y a tiempo

    La falta de comunicación interna genera resistencia, fuga de talento y rumores destructivos. Una reestructuración mal comunicada puede convertirse en una profecía autocumplida de fracaso. Los empleados, socios y stakeholders necesitan entender no solo qué va a cambiar, sino por qué es necesario y cómo les afecta.

    Consejo práctico: Diseña un plan de comunicación con mensajes diferenciados para cada audiencia: familia empresaria, empleados, clientes, proveedores y entidades financieras. Involucra a los líderes clave desde el principio del proceso.

    Punto de control: ¿Tienes un plan de comunicación estructurado que evite especulaciones y rumores?

    6. Considera el contexto familiar y generacional

    Casi el 70% de las empresas familiares no supera el primer relevo generacional. Las tensiones familiares no resueltas pueden explotar durante una reestructuración, convirtiendo un proceso empresarial en un conflicto personal destructivo. Es fundamental separar las dinámicas familiares de las decisiones empresariales.

    Consejo práctico: Si existen conflictos familiares latentes, resuélvelos antes de iniciar la reestructuración. Considera la mediación familiar profesional y establece mecanismos claros para la toma de decisiones que no dependan de consensos familiares complejos.

    Punto de control: ¿Las relaciones familiares son un activo o un riesgo para el proceso de reestructuración?

    7. Diseña un plan estructurado con tiempos, responsables y escenarios

    Una reestructuración sin plan es una improvisación costosa. Necesitas una hoja de ruta clara con hitos específicos, responsables definidos y escenarios alternativos. Planificar en frío es siempre mejor que decidir en crisis, cuando las opciones se reducen y los costes se multiplican.

    Consejo práctico: Desarrolla un cronograma realista que incluya tiempo para negociaciones, due diligence, trámites legales y adaptación organizacional. Cada fase debe tener criterios de éxito medibles y puntos de revisión.

    Punto de control: ¿Tienes un plan detallado que puedas seguir y ajustar según evolucionen las circunstancias?

    8. Acompáñate de asesoría legal, fiscal y financiera desde el principio

    Los casos de Celsa, Rator y Naviera Armas demuestran las consecuencias graves de la falta de planificación adecuada. Una reestructuración reactiva, gestionada bajo presión de acreedores o crisis, limita dramáticamente las opciones y puede resultar en la pérdida del control familiar.

    Consejo práctico: Busca asesores con experiencia específica en empresa familiar y reestructuraciones. No todos los profesionales entienden las particularidades de gestionar intereses familiares y empresariales simultáneamente. La diferencia entre una reestructuración planificada y una reactiva puede ser la supervivencia de tu empresa.

    Punto de control: ¿Tienes un equipo asesor integral que entienda tanto los aspectos técnicos como las dinámicas familiares?

    Tu próximo paso

    Una reestructuración bien preparada preserva valor, talento, control y legado familiar. Por el contrario, no anticiparse puede llevar a conflictos destructivos, litigios costosos, pérdida de control y un impacto fiscal innecesario que comprometa el futuro de tu empresa.

    Recuerda que en una reestructuración planificada mantienes el control del proceso y las decisiones. En una reactiva, son otros quienes marcan los tiempos, condiciones y resultados.

    ¿Tu empresa familiar necesita reorganizarse o prepararse para una nueva etapa?

    En Confianz podemos ayudarte a estructurar el proceso con visión global y enfoque práctico. Solicita un diagnóstico personalizado.

  • Cómo se gestiona la escisión de sociedades

    Comprender cómo se gestiona la escisión de sociedades exige distinguir entre escisión total, parcial y segregación. La total divide todo el patrimonio en varias sociedades y extingue la original. La parcial Transfiere una unidad económica a otra creada o existente, sin extinguir la inicial. La segregación es similar a la parcial pero implica una transmisión más específica de activos .

    Primero se prepara el proyecto de escisión: identifica sociedades implicadas, activos, pasivos, valoraciones, balance de escisión, cánones de canje y fecha de efectos contables. También se definen derechos especiales y se examina su encaje en el régimen de neutralidad fiscal. La existencia de una “unidad económica” es clave para la parcial.

     

    2 Aprobación legal y neutralidad fiscal

    Una vez redactado el proyecto, se requiere informe de experto independiente si alguna es Sociedad Anónima.. Luego se convoca junta de accionistas para aprobación. Si se aprueba por unanimidad, el acuerdo se publica en BORME o diario provincial.

    A continuación se eleva a escritura pública ante notario e inscribe en el Registro Mercantil. Además, se comunica a trabajadores y acreedores que puedan verse afectados.

    Para acogerse al régimen de neutralidad fiscal, debe tener motivación económica válida y respetar requisitos del Impuesto sobre Sociedades. Este régimen permite que no se integren rentas latentes de diferencias valor-fiscal.

    3 cómo se gestiona la escisión de sociedades efectos operativos y seguimiento

    Tras inscripción, se realizan trámites fiscales y laborales. La sociedad escindida se da de baja en Hacienda y Seguridad Social y las beneficiarias presentan baja y alta según corresponda .

    También se deben incorporar los nuevos balances y registros contables. El balance de escisión puede ser distinto del último aprobado e incluir ajustes por valor real. Sin embargo, su impugnación no suspende la escisión .

    Operativamente, es esencial planificar la transición. Confianz facilita integración entre unidades separadas, define estructuras de gobierno, sistemas independientes y soportes tecnológicos. Esto asegura continuidad operativa y evita duplicidades.

     

    Lo que hacemos en Confianz

    • Diseño estratégico del proyecto de escisión con identificación de unidades económicas, valoraciones y objetivos operativos. 
    • Gestión de neutralidad fiscal, verificando propósito económico, evitando riesgos tributarios y garantizando acceso al régimen FEAC 
    • Coordinación legal y vocal: informes expertos, juntas, escrituras públicas, inscripción y anuncios oficiales. 
    • Plan de comunicación interna y externa, informando a empleados, acreedores y partes afectadas, gestionando expectativas. 
    • Implementación operativa, con separación de funciones, tecnología y contabilidad adecuada para cada nueva sociedad. 
    • Seguimiento posescisión, para verificar cumplimiento tributario y legal, asegurar eficacia del nuevo modelo empresarial. 

     

    En Confianz diseñamos y ejecutamos cada paso, con enfoque práctico y humano, facilitando una transformación empresarial que aporta estabilidad y valor. Si necesitas estructurar una escisión, podemos ayudarte a hacerlo con seguridad y visión. En nuestra playlist de reestructuraciones puedes encontrar más información sobre este tema.

     

  • Mercado de M&A en España y Portugal

    Las M&A  en España y Portugal atraviesan una fase de transformación significativa. En el primer trimestre de 2025, el volumen de operaciones cayó un 52,7 % respecto al año anterior. Sin embargo, el valor total de las transacciones aumentó un 13,2 %, según el último informe de Datasite y Mergermarket publicado el 27 de mayo. Esta paradoja marca un cambio claro: menos operaciones, pero más grandes y estratégicas.

    Las empresas no han dejado de moverse, pero ahora seleccionan con más cuidado dónde y con quién. El resultado: operaciones más pensadas, menos impulsivas y con un enfoque más global.

    Inversión selectiva y operaciones de alto impacto

    El comportamiento del mercado en España y Portugal no es un hecho aislado. La caída en el número de deals no significa una parálisis, sino una evolución hacia operaciones más relevantes. Empresas que antes ejecutaban tres adquisiciones menores al año ahora concentran esfuerzos en una sola, pero con mayor potencial de retorno y sinergia.

    Los sectores con más movimiento son un buen reflejo de esto:

    • Tecnología, medios y telecomunicaciones (TMT) lideran por número de operaciones.
    • Consumo y sector industrial mantienen una actividad constante.
    • Energía, sin embargo, se posiciona como el rey en valor: más de 3.100 millones de euros en operaciones en solo tres meses.

    Casos recientes refuerzan esta tendencia. Iberdrola ha adquirido activos regionales de distribución para reforzar su presencia territorial. Endesa, por su parte, ha comprado 626 MW de activos hidroeléctricos por 1.000 millones de euros. Ninguna de estas operaciones es casual. Hay una estrategia detrás. Se busca estabilidad, escalabilidad y eficiencia a largo plazo.

    Y esa es una lección para quienes aún piensan en crecer «como antes»: más no siempre es mejor. En 2025, lo que cuenta es crecer bien.

    Contexto europeo y presión macroeconómica

    El mercado de fusiones y adquisiciones en España y Portugal no puede leerse sin entender el entorno europeo. La incertidumbre macroeconómica sigue afectando a la confianza empresarial. A nivel continental, el volumen de transacciones cayó un 34,2 % en el mismo periodo. Sin embargo, el valor subió un 22 %.

    ¿Por qué ocurre esto? Porque las operaciones oportunistas están desapareciendo. Hoy nadie compra por inercia. Los movimientos se justifican desde el retorno, la necesidad estratégica o la eficiencia operativa.

    Esto ha elevado el listón para todos los implicados. Desde los asesores legales y financieros hasta los equipos directivos, se exige más preparación, más visión y más resiliencia. Un simple error de valoración o de estructuración fiscal puede descarrilar una operación que lleva meses gestándose.

    Regulación, ayudas públicas y oportunidades legales

    El marco normativo también está influyendo en el mercado de fusiones y adquisiciones en España y Portugal. La Disposición 9364 del BOE núm. 115 de 2025 introduce nuevas condiciones para las ayudas públicas vinculadas a procesos de M&A. Se regulan, por ejemplo, los criterios de concesión para las ayudas de minimis, limitando ciertos usos y exigiendo más trazabilidad.

    Este tipo de medidas, aunque burocráticas, son clave para las empresas familiares y pymes. En muchos casos, una operación de adquisición o fusión no se puede cerrar sin subvenciones u otros incentivos financieros.

    Además, se avecinan cambios jurídicos de calado: la trasposición de la Directiva Europea sobre administradores y compradores de créditos dudosos (NPLs) tendrá un impacto directo en operaciones ligadas a activos problemáticos. Y, en paralelo, la consolidación jurisprudencial de los planes de reestructuración homologados abre nuevas vías para que empresas con dificultades negocien desde una posición más ordenada y protegida.

    Todo esto exige asesoramiento legal y fiscal de alto nivel. Pero sobre todo, exige una visión estratégica.

    En Confianz construimos resultados. Con experiencia, realismo y un enfoque que pone a las empresas —y no a los titulares— en el centro.

  • Guía completa para el proceso de venta de una empresa paso a paso

    Decidir vender una empresa conlleva una serie de pasos complejos y decisiones estratégicas. En Confianz aportamos un enfoque meticuloso y bien planificado para garantizar una transacción exitosa y maximizar el valor obtenido. Hemos creado una guía detallada de cada fase del proceso de venta de una empresa, proporcionando una visión clara y práctica para los empresarios que buscan iniciar en este camino.

     

    1. Reflexiona sobre tus motivaciones y objetivos

    Antes de iniciar el proceso de venta, debemos comprobar las razones detrás de esta decisión. ¿Buscas retirarte, diversificar inversiones, enfrentar desafíos financieros o simplemente crear nuevas oportunidades? Clarificar tus motivaciones te permitirá establecer objetivos claros y realistas, facilitando la toma de decisiones durante todo el proceso.

     

    2. Evalúa y mejora la estructura de tu empresa

    Una empresa bien organizada y profesionalizada es más atractiva para los compradores potenciales. Es fundamental revisar y, si es necesario, mejorar aspectos como:

    • Contabilidad y finanzas: Asegúrate de que los estados financieros estén actualizados, auditados y reflejen con precisión la salud económica de la empresa.​ 
    • Aspectos legales: Verifica que todos los contratos, licencias y permisos estén en orden y sean transferibles.​ 
    • Operaciones internas: Optimiza procesos y documenta procedimientos para demostrar eficiencia operativa.​ 

    Esta preparación no solo facilita el proceso de venta, sino que también puede incrementar el valor percibido de la empresa.​

     

    3. Realiza una valoración objetiva de la empresa

    Determinar el valor real de tu empresa y establecer un precio de venta adecuado. Considera contratar a expertos en valoración empresarial que utilicen métodos reconocidos, como el análisis de flujos de caja descontados o comparables de mercado. Una valoración precisa proporciona una base sólida para las negociaciones y ayuda a justificar el precio ante los compradores potenciales.​

     

    4. Prepara una presentación atractiva para compradores

    Desarrolla un dossier informativo que destaque los aspectos más atractivos de tu empresa:

    • Resumen ejecutivo: Descripción general de la empresa, su historia y visión.​ 
    • Datos financieros clave: Ingresos, beneficios, márgenes y proyecciones futuras.​ 
    • Ventajas competitivas: Factores que diferencian a tu empresa en el mercado.​ 
    • Oportunidades de crecimiento: Áreas potenciales para expansión o mejora. 

    Esta presentación debe ser clara, concisa y enfocada en resaltar el valor y el potencial de la empresa.​

     

    5. Identifica y califica a compradores potenciales

    Buscar y seleccionar al comprador adecuado es un paso crítico e imprescindible. Considera aspectos como la capacidad financiera, la experiencia en el sector y la alineación estratégica. Utilizar intermediarios especializados o asesores de fusiones y adquisiciones como Confianz puede facilitar este proceso, asegurando que se llegue a una audiencia adecuada y que las negociaciones se manejen de manera profesional.​

     

    6. Firma de acuerdos de confidencialidad (NDA)

    Antes de compartir información sensible, es necesario proteger la confidencialidad de la empresa. Solicita a los compradores interesados que firmen un Acuerdo de Confidencialidad (NDA) para garantizar que la información compartida no se utilice de manera inapropiada o se divulgue a terceros.​

     

    7. Negociación y carta de intenciones (LOI)

    Una vez identificado un comprador serio, se procede a la negociación de términos clave de la transacción. Esto culmina en la firma de una Carta de Intenciones (LOI), que establece los términos preliminares acordados, como el precio de compra, estructura de pago y condiciones específicas. Aunque no siempre es vinculante, la LOI sirve como base para la elaboración del contrato definitivo.​

     

    8. Due Diligence

    El proceso de due diligence permite al comprador examinar en profundidad todos los aspectos de la empresa: financieros, legales, operativos y comerciales. Es fundamental estar preparado para este escrutinio, ya que cualquier discrepancia o problema identificado puede afectar las negociaciones o el precio de venta. Una due diligence bien gestionada facilita una transición más fluida y genera confianza en el comprador.

     

     

    9. Elaboración y firma del contrato de compraventa

    Basándose en los términos acordados y en los resultados de la due diligence, se redacta el contrato definitivo de compraventa. Este documento detallará todas las condiciones de la transacción, incluyendo garantías, indemnizaciones y cualquier cláusula específica acordada. Es recomendable contar con asesoría legal especializada para asegurar que el contrato proteja tus intereses y cumpla con todas las normativas aplicables.​

     

    10. Cierre de la transacción y transición

    Una vez firmado el contrato, se procede al cierre formal de la venta, que incluye la transferencia de fondos y la cesión de activos y responsabilidades. Es importante planificar una transición ordenada, ofreciendo soporte al nuevo propietario durante un período acordado para garantizar la continuidad del negocio y mantener relaciones positivas con empleados, clientes y proveedores.​


     Vender una empresa es un proceso multifacético que requiere planificación, preparación y ejecución cuidadosa. Cada paso es crucial para asegurar una transacción exitosa y obtener el máximo valor. Contar con el apoyo de profesionales experimentados como los de Confianz, puede marcar la diferencia en este viaje, proporcionando la experiencia y el conocimiento necesarios para navegar por las complejidades de la venta de una empresa. Si estás considerando vender tu empresa y buscas un asesoramiento experto económico, fiscal y legal,  que te acompañe en cada etapa, no dudes en contactar con nosotros.​

     

  • El momento ideal para reestructurar una empresa

    Aunque ninguna empresa nace con la necesidad de ser reestructurada, el crecimiento y la diversificación suelen generar desafíos que hacen imprescindible replantear la estructura organizativa. Pero, ¿cuándo es el momento ideal para reestructurar tu empresa? Analicemos las señales clave y algunos ejemplos prácticos.

    ¿Por qué el crecimiento impulsa la necesidad de reestructuración?

    A medida que una empresa crece, es común que diversifique sus líneas de negocio, ampliando su portafolio más allá de su actividad principal. Esta diversificación, aunque beneficiosa, introduce distintos tipos de riesgos que deben ser gestionados adecuadamente. Manuel Urrutia, de Confianz, señala que el crecimiento puede generar tensiones financieras y operativas que requieren una reestructuración para ser manejadas eficazmente.

    Señales que indican la necesidad de reestructurar

    1. Riesgo financiero: Si diferentes áreas de negocio presentan plazos de pago y cobro dispares o flujos de caja inconsistentes, es aconsejable considerar la separación de estas unidades en distintas entidades legales. Esta estrategia facilita la negociación con inversores y entidades financieras, permitiendo una gestión más eficiente de las necesidades de financiación.
    2. Riesgo laboral: Empresas con divisiones que tienen requerimientos laborales significativamente diferentes, como variaciones en el número de empleados o en las obligaciones sindicales, pueden beneficiarse de una reestructuración. Al segmentar estas unidades, se puede gestionar de manera más efectiva las particularidades laborales de cada una.
    3. Riesgo comercial u operativo: Diversas unidades de negocio pueden atender a diferentes tipos de clientes o tener márgenes de rentabilidad distintos. Una reestructuración permite adaptar las estrategias comerciales y operativas a las necesidades específicas de cada segmento, optimizando así la eficiencia y la rentabilidad global de la empresa.

    Casos prácticos de reestructuración en España

    En España son varias compañías han llevado a cabo reestructuraciones exitosas para adaptarse. Por ejemplo, Clínica Baviera, especializada en salud visual, ha experimentado un crecimiento significativo, expandiéndose a 135 clínicas en Europa y realizando 180,000 intervenciones al año. Esta expansión ha requerido una reestructuración para gestionar eficientemente sus operaciones y mantener su enfoque en técnicas fiables y formación continua.

    Otro ejemplo es Caser, la aseguradora española que, bajo la nueva dirección de Juan Estallo, ha iniciado una transformación organizativa con un enfoque claro en el cliente. Esta reestructuración busca crear una organización más flexible y orientada al mercado, fortaleciendo áreas clave como tecnología, recursos humanos y estrategia.

    Además, Banco Sabadell decidió trasladar su sede social de regreso a Cataluña después de varios años en Alicante. Este movimiento estratégico, en medio de una oferta pública de adquisición por parte del BBVA, busca asegurar la lealtad de los accionistas catalanes y aprovechar un clima político más estable en la región.

    Beneficios de una reestructuración bien planificada

    Una reestructuración adecuada puede ofrecer múltiples ventajas:

    • Optimización de recursos: Alinear la estructura organizativa con las necesidades específicas de cada unidad de negocio permite una asignación más eficiente de recursos financieros y humanos.
    • Mejora en la gestión de riesgos: Al segmentar las unidades de negocio según sus perfiles de riesgo, se facilita la implementación de estrategias de mitigación más efectivas.
    • Aumento de la rentabilidad: Adaptar las estrategias operativas y comerciales a las particularidades de cada segmento puede conducir a una mejora en los márgenes de beneficio.
    • Atracción de inversores: Una estructura organizativa clara y bien definida puede ser más atractiva para inversores potenciales, facilitando el acceso a capital para futuras expansiones.

    Es importante destacar que la reestructuración no es un evento puntual, sino un proceso continuo que debe alinearse con la evolución y crecimiento de la empresa. Como señala nuestro presidente, Manuel Urrutia, «cuando empiezas con una reestructuración, no paras de ver actuaciones de mejora, con lo cual es un círculo virtuoso».

     

     

    ¿Estás considerando una reestructuración para tu empresa? Nuestro equipo de expertos está listo para ayudarte a identificar las oportunidades y estrategias que mejor se adapten a tus necesidades. Contáctanos para una consulta personalizada y descubre cómo podemos impulsar el éxito y la sostenibilidad de tu negocio.

  • Qué hemos aprendido en estos dos años de reforma concursal en España

    El tiempo pasa, y con él, la evolución del marco legal y práctico en torno a la Ley 16/2022 de reforma concursal. Dos años después de su entrada en vigor, es el momento de hacer equilibrio, pero no con una mirada superficial. La realidad de las reestructuraciones empresariales en España ha cambiado, y este cambio viene acompañado de lecciones aprendidas, desafíos superados y retos por resolver.

    La práctica preconcursal

    No es noticia que los planes de reestructuración sean ahora el eje central para evitar insolvencias en España. Sin embargo, los números y las experiencias dejan claro que no estamos ante un camino fácil. Tres de cada cuatro planos siguen siendo no consensuales, un dato que refleja que llegar a acuerdos entre acreedores y deudores es más complicado de lo que parecía.

    A esto se suma un incremento notable en la litigiosidad. Cada vez más, los tribunales son el escenario donde se definen los límites y las posibilidades de los planos de reestructuración. ¿Es esto negativo? No necesariamente. Esta litigiosidad ha servido para aclarar conceptos clave, como el perímetro de afectación o la formación de clases, elementos fundamentales que siguen siendo objeto de debate.

    En Confianz, hemos visto de cerca cómo estas disputas pueden convertirse en oportunidades. Saber anticiparse y tener claridad en la estrategia es clave para evitar problemas que, de otro modo, pueden escalar rápidamente.

    Innovaciones que han marcado la diferencia

    La financiación interna y la nueva financiación han cobrado un protagonismo innegable. Esto no solo significa más opciones para las empresas en dificultades, sino también un cambio en cómo se estructuran los créditos afectados dentro de los aviones. Este tipo de financiación ha demostrado ser un salvavidas para muchas compañías, aunque todavía hay margen para simplificar y estandarizar su aplicación.

    Otro elemento que merece atención es la figura del experto en reestructuraciones. Su papel se ha consolidado como una pieza esencial para garantizar que los aviones sean viables y tengan un impacto real en la supervivencia empresarial. Pero no todos los expertos son iguales. La experiencia y la visión práctica marcan la diferencia entre una reestructuración exitosa y una que se queda a medio camino.

    El futuro de las reestructuraciones

    El escrutinio judicial, cada vez más exhaustivo, es un doble filo. Por un lado, garantiza que los planos de reestructuración cumplan con altos estándares técnicos y legales. Por otro, aumenta la complejidad y el tiempo necesario para su aprobación. Esto pone sobre la mesa una realidad incómoda: las empresas que actúan tarde tienen menos margen para maniobrar.

    La tendencia a presentar aviones por parte de los acreedores sigue siendo limitada. Aunque esto podría cambiar en el futuro, por ahora, el peso de la iniciativa recae en el deudor. Este hecho subraya la importancia de estar bien asesorado desde el inicio. En Confianz, hemos aprendido que actuar con rapidez y claridad en las primeras fases puede marcar la diferencia entre salvar una empresa o dejarla caer.

    Por último, la capitalización de créditos, aunque no generalizada, ofrece un horizonte interesante para ciertas empresas. Este mecanismo, junto con el diseño estratégico de las clases de acreedores, sigue siendo una herramienta infrautilizada pero con un potencial enorme.

    La reforma concursal no es una solución mágica, pero ha abierto puertas que antes estaban cerradas. Ha hecho que términos como «planes de reestructuración», «perímetro de afectación» o «financiación interna» pasen del ámbito técnico al día a día de las empresas. Sin embargo, su aplicación práctica sigue siendo un arte tanto como una ciencia.

    En Confianz, entendemos que cada empresa es un mundo y que las soluciones estándar no funcionan en contextos tan complejos. Por eso, nos enfocamos en ofrecer estrategias personalizadas que combinan solidez técnica y flexibilidad. La experiencia nos ha enseñado que, aunque las leyes son importantes, lo que realmente marca la diferencia es cómo las aplicamos.

  • La evolución del sistema concursal en España

    En los últimos años, el sistema concursal en España ha experimentado cambios significativos que buscan adaptarse. En 2023, se registraron 21.298 concursos de acreedores , y para este año se espera un aumento significativo, alcanzando los 33.623 concursos , según datos del Consejo General de Economistas. Este incremento representa un 25% más en concursos empresariales y un 75% en los individuales . Estas cifras evidencian no solo los retos económicos actuales, sino también la urgencia de modernizar y fortalecer el sistema para garantizar un entorno más seguro y dinámico.

    Concursos empresariales y la situación de las microempresas

    En España, el 81,5% de los concursos de acreedores son «concursos sin masa» , es decir, carecen de activos suficientes para cubrir los costes del proceso. En estos casos, la figura del administrador concursal no es obligatoria, a menos que sea solicitada por un acreedor, algo que rara vez ocurre. Esta situación plantea dudas sobre la efectividad de los procedimientos en garantizar justicia y seguridad jurídica para todas las partes implicadas.

    El procedimiento electrónico para microempresas, una innovación diseñada para agilizar estos procesos, ha tenido una baja adopción . Esto podría deberse a barreras técnicas, desconocimiento o falta de confianza en su eficacia. Dado que las microempresas representan una parte fundamental del tejido empresarial español, es crucial promover y facilitar el acceso a estos procedimientos , garantizando una mayor equidad y eficiencia.

    Un desafío agregado es la falta de actualización en los honorarios de los administradores concursales, que llevan 20 años sin ajustarse al IPC . Esto no solo desincentiva la entrada de nuevos profesionales al sector, sino que también ha provocado una disminución en el número de administradores activos. Este aspecto es clave para la sostenibilidad del sistema y merece una atención prioritaria en las reformas futuras.

    Planes de reestructuración

    Los planes de reestructuración han sido una de las grandes apuestas del Texto Refundido de la Ley Concursal. Esta herramienta preconcursal permite a las empresas renegociar sus deudas y evitar la insolvencia. Aunque su uso está creciendo, sigue siendo limitado, especialmente entre las pequeñas y medianas empresas (pymes).

    Los planes de reestructuración no solo benefician a las empresas al permitirles mantener su actividad operativa , sino que también tienen un impacto positivo en la economía al reducir las tasas de desempleo y mantener los activos del crecimiento. Sin embargo, para que esta herramienta cumpla su propósito, es necesario simplificar los procesos asociados y aumentar la divulgación entre las empresas que podrían beneficiarse de ella.

    El futuro del sistema concursal en España

    El sistema concursal debe evolucionar para adaptarse a los nuevos retos económicos y sociales. Uno de los pilares fundamentales es la profesionalización de los administradores concursales . Garantizar que estos profesionales cuenten con formación continua en áreas jurídicas, económicas y de gestión es esencial para asegurar procesos transparentes y eficaces.

    Además, se espera que el nuevo Reglamento de la Administración Concursal introduzca mejoras significativas . Este texto podría abordar temas como la actualización de los honorarios, la regulación del acceso a la profesión y la gestión más eficiente de los recursos en los procedimientos concursales. También se plantea la posibilidad de convertir los despachos de administración concursal en sociedades profesionales , lo que podría mejorar la calidad y eficacia en la gestión de los casos.

    Una oportunidad para construir un sistema más sólido

    El aumento en los concursos de acreedores es un reflejo de los retos económicos actuales, pero también presenta una oportunidad para mejorar el sistema concursal en España. Herramientas como los planos de reestructuración, la digitalización de procesos y la profesionalización de los administradores concursales pueden marcar una gran diferencia en la manera en que las empresas enfrentan situaciones de insolvencia.

    En Confianz , trabajamos para ofrecer soluciones personalizadas que ayuden a las empresas a superar estos retos. Desde la asesoría en planes de reestructuración hasta la gestión integral de procesos concursales, estamos comprometidos con proteger el patrimonio de nuestros clientes y garantizar su continuidad empresarial .